Duration计算平均
时间: 2024-05-29 20:11:06 浏览: 66
Duration是衡量固定收益证券(如债券)的敏感性的指标,它表示债券价格对利率变动的敏感程度。计算平均Duration需要以下步骤:
1. 确定债券组合中每个债券的市场价值(Market Value)和Duration。
2. 计算每个债券的市场价值在债券组合中所占比例(Weight)。
3. 将每个债券的Duration乘以其市场价值所占比例,得到每个债券的Duration加权值(Weighted Duration Value)。
4. 将所有债券的Duration加权值相加,得到债券组合的加权Duration总和(Weighted Duration Total)。
5. 将债券组合的加权Duration总和除以债券组合的市场价值总和,得到债券组合的平均Duration。
公式为:Average Duration = Weighted Duration Total / Market Value Total
例如,假设一个债券组合包括两个债券,市场价值分别为100万和200万,Duration分别为3年和5年。则可以按照以下步骤计算平均Duration:
1. 确定每个债券的市场价值和Duration:
Bond A:市场价值100万,Duration 3年
Bond B:市场价值200万,Duration 5年
2. 计算每个债券的市场价值所占比例:
Bond A:100万 / (100万 + 200万) = 0.33
Bond B:200万 / (100万 + 200万) = 0.67
3. 将每个债券的Duration乘以其市场价值所占比例,得到每个债券的Duration加权值:
Bond A:3年 x 0.33 = 0.99
Bond B:5年 x 0.67 = 3.35
4. 将所有债券的Duration加权值相加,得到债券组合的加权Duration总和:
0.99 + 3.35 = 4.34
5. 将债券组合的加权Duration总和除以债券组合的市场价值总和,得到债券组合的平均Duration:
4.34 / (100万 + 200万) = 3.45年
因此,这个债券组合的平均Duration为3.45年。