2019-2020年ICT投资机遇：5G、物联网与供应链升级

本篇报告聚焦于通信行业的投资策略，标题为"通信行业度策略：变局，新科技周期下的ICT投资机遇 - 0101 - 国金证券 - 44页.pdf"。报告指出，随着2019年进入新科技周期，通信行业面临重要的变革，主要关注两大投资主线：一是运营商资本开支的周期性增长带来的通信设备产业链投资机会，特别是5G主设备商的机遇；二是物联网、云计算等新兴产业的高增长期，这些领域包括IDC、车联网和SaaS等领域。 报告特别强调了5G技术的驱动作用，预计2019年运营商的资本开支将迎来一轮上升期，尤其是在2020年5G大规模商用后。中国和全球预计将在2019年分别建设10-15万和25-30万个5G基站。国金证券分析师罗露和唐川认为，5G主设备制造商如中兴通讯将显著受益，因为它们在产业链中占据主导地位。光通信公司，如光迅科技，也将因5G承载网建设而收益，头部厂商通过与主设备商的深度合作，有望提升市场份额。 此外，5G时代的到来将带动PCB（印制电路板）的需求剧增，这将有利于市场向龙头PCB公司的集中度提升。报告还提到了相关的行业背景，如2018年发布的关于微软重返全球市值第一的研究，以及物联网连接数的增长和韩国5G商用的里程碑事件。分析师们提醒投资者关注“去A化”和“去C化”的长期趋势，即信息技术供应链的升级所带来的结构性投资机会。 报告中涉及的行业周报和研究报告，如《大象转身，云时代重回新成长周期》、《物联网连接数加速增长，产业成熟度提升》、《韩国5G正式商用，全球进入5G时代》等，都为理解当前通信行业的发展提供了重要的参考依据。分析师建议重点关注5G板块的投资主题，并推荐了包括光迅科技、光环新网、高新兴、金蝶国际在内的重点投资标的。 这份报告为投资者提供了全面深入的分析，旨在帮助他们把握通信行业在新科技周期下的投资机遇与挑战，为决策提供有力的数据支持。