行业优选策略:择时与选股,金融地产与食品饮料差异解读
需积分: 0 112 浏览量
更新于2024-08-03
收藏 784KB PDF 举报
该研究由中泰证券于2015年6月15日发布,名为"行业内选股系列研究之二:有的放矢,哪些行业应择时,哪些行业更重选股?",作者是分析师唐军,执业证书编号S0740517030003。研究主要探讨了在量化金融背景下,如何有效地进行行业选择和时机把握。
研究首先指出,在多因子选股策略中,不同行业的特性对投资者决策有着重要影响。例如,钢铁行业由于个股差异小但行业波动大,更适合采取行业整体的择时策略,而食品行业则因个股差异大、同步性低,适合在行业内进行深入的个股筛选。因此,投资者需要区分这两种类型,分别采取不同的研究方法。
为了量化评估行业择时和选股的适宜性,研究引入了行业个股离散度和行业相对波动率两个关键指标,将中泰证券的78个行业划分为21个择时型行业(如金融地产、强周期和题材等)和57个选股型行业。择时型行业包括那些适合趋势跟踪和预期差分析的子类别。
对于趋势跟踪型行业,研究发现采用股价动量和业绩动量策略可以有效获取超额收益。例如,通过观察股价长短期均线交叉,投资者可以在这些行业中捕捉到明显的趋势。然而,对于业绩动量不明显或者股价动量较弱的行业,如国防军工,研究者提出了预期差分析模型,通过结合基本面分析和市场预期来判断短期方向。
总结来说,这篇研究报告的核心观点是,投资者应根据不同行业的特性,灵活运用各种研究方法,如趋势跟踪、业绩动量分析和预期差模型,以提高投资效率。通过对行业分类和策略细化,投资者能够更有针对性地在市场中做出决策,从而优化投资组合的表现。
2023-07-28 上传
2021-05-12 上传
2023-07-28 上传
2021-05-12 上传
2023-07-28 上传
2023-07-28 上传
2021-05-12 上传
2023-07-28 上传
qq_41146932
- 粉丝: 12
- 资源: 6307
最新资源
- 单片机串口通信仿真与代码实现详解
- LVGL GUI-Guider工具:设计并仿真LVGL界面
- Unity3D魔幻风格游戏UI界面与按钮图标素材详解
- MFC VC++实现串口温度数据显示源代码分析
- JEE培训项目:jee-todolist深度解析
- 74LS138译码器在单片机应用中的实现方法
- Android平台的动物象棋游戏应用开发
- C++系统测试项目:毕业设计与课程实践指南
- WZYAVPlayer:一个适用于iOS的视频播放控件
- ASP实现校园学生信息在线管理系统设计与实践
- 使用node-webkit和AngularJS打造跨平台桌面应用
- C#实现递归绘制圆形的探索
- C++语言项目开发:烟花效果动画实现
- 高效子网掩码计算器:网络工具中的必备应用
- 用Django构建个人博客网站的学习之旅
- SpringBoot微服务搭建与Spring Cloud实践