闻泰科技：ODM巨头并购安世半导体，驱动双引擎发展

本文档深入分析了闻泰科技——一家在全球ODM行业中占据领先地位的企业，特别是在2020年7月19日的报告中。华创证券的研究指出，闻泰科技通过一系列战略举措，如收购安世半导体，正在构建一个双核驱动的业务体系。 首先，ODM行业正经历高度集中，闻泰科技凭借其强大的研发能力和行业领先的解决方案能力，已经与三星、华为等知名品牌建立了紧密的合作关系。公司的市场份额不断扩大，客户ODM方案的自供比例也在提升，这巩固了其在行业的龙头地位。 其次，随着品牌手机厂商优化成本结构，中低端机型越来越多地采用ODM模式生产。闻泰科技凭借其完善的供应链体系，能有效降低这些产品的生产成本，同时提升产品零部件的自供能力，从而在智能手机ODM化的趋势中受益匪浅。 再次，随着5G技术的发展，5G手机的推出促使中低端市场加速ODM化，这为闻泰科技带来了量价齐升的市场机遇。公司利用其供应链优势，有望抓住5G换机周期带来的市场红利。 更重要的是，闻泰科技通过收购安世半导体，进入功率半导体领域。安世半导体作为全球功率器件市场的领导者，产品广泛应用于汽车和工业等领域。随着汽车电子化的推进和国产替代政策的推动，安世半导体的业绩预计将快速增长，为闻泰科技的整体业务增添强劲动力。 最后，报告对未来盈利进行了预测，鉴于闻泰科技的龙头地位以及安世半导体的增长潜力，给出了目标价219.78元。尽管当前股价为133.71元，分析师给予“强推”评级，认为公司具有较高的投资价值。 总结来说，这份报告详细剖析了闻泰科技作为ODM行业的领军企业，如何通过多元化发展战略、供应链优化和国产替代市场机遇，实现业绩的持续增长和投资价值的提升。