MATLAB金融工具箱：马柯维茨均值-方差模型应用

"本文主要介绍了金融工具箱中的马柯维茨均值-方差模型以及相关的金融概念，如货币的时间价值、固定现金流和变化现金流的计算。" 在金融领域，马柯维茨均值-方差模型是投资组合选择的重要理论，由哈里·马柯维茨于1952年提出，它考虑了投资回报的期望值和风险（即方差），寻求在给定风险水平下最大化预期收益，或在给定预期收益下最小化风险。此模型为现代投资组合理论奠定了基础。 货币的时间价值是金融分析的基本概念，反映了资金随时间的价值变化。现值（PV）代表当前的价值，而终值（FV）是资金在未来某个时间点的价值。单利和复利是计算未来价值的两种常见方式。单利公式为 FV = PV + PV * R * T，复利公式为 FV = PV * (1 + R)^T。在实际应用中，例如投资或贷款的评估，会用到这些公式来计算投资回报或贷款成本。 固定现金流的计算涉及到债券投资，如上述例子中的10年期国债。国债投资者每年收到固定利息（支付现金流Payment）并在到期时收回本金（额外支付ExtraPayment）。使用金融工具箱中的函数`pvfix`和`fvfix`，可以分别计算现值和终值。例如，给定贴现率、期限、支付现金流和额外支付，`pvfix`用于计算现值，`fvfix`则用于计算固定现金流的终值。 变化现金流的计算涉及到非固定现金流的投资，如购买设备A。设备的现金流可能在不同时间点不同，如初期的支出和后续的收入。对于这类投资，评估其合适性通常采用净现值（NPV）法和内部收益率（IRR）法。净现值是将未来现金流折现至当前价值的总和，若NPV为正，则投资可能有利可图。内部收益率是使净现值等于零的贴现率，若IRR高于必要收益率，投资也可能是有利的。 马柯维茨均值-方差模型是投资决策中的核心工具，而货币的时间价值则是评估任何金融投资的基础。理解并熟练运用这些概念和计算方法，对于投资者和金融从业者至关重要，能够帮助他们在复杂的投资环境中做出更为科学的决策。