MATLAB金融工具箱:马柯维茨均值-方差模型应用
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更新于2024-08-14
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"本文主要介绍了金融工具箱中的马柯维茨均值-方差模型以及相关的金融概念,如货币的时间价值、固定现金流和变化现金流的计算。"
在金融领域,马柯维茨均值-方差模型是投资组合选择的重要理论,由哈里·马柯维茨于1952年提出,它考虑了投资回报的期望值和风险(即方差),寻求在给定风险水平下最大化预期收益,或在给定预期收益下最小化风险。此模型为现代投资组合理论奠定了基础。
货币的时间价值是金融分析的基本概念,反映了资金随时间的价值变化。现值(PV)代表当前的价值,而终值(FV)是资金在未来某个时间点的价值。单利和复利是计算未来价值的两种常见方式。单利公式为 FV = PV + PV * R * T,复利公式为 FV = PV * (1 + R)^T。在实际应用中,例如投资或贷款的评估,会用到这些公式来计算投资回报或贷款成本。
固定现金流的计算涉及到债券投资,如上述例子中的10年期国债。国债投资者每年收到固定利息(支付现金流Payment)并在到期时收回本金(额外支付ExtraPayment)。使用金融工具箱中的函数`pvfix`和`fvfix`,可以分别计算现值和终值。例如,给定贴现率、期限、支付现金流和额外支付,`pvfix`用于计算现值,`fvfix`则用于计算固定现金流的终值。
变化现金流的计算涉及到非固定现金流的投资,如购买设备A。设备的现金流可能在不同时间点不同,如初期的支出和后续的收入。对于这类投资,评估其合适性通常采用净现值(NPV)法和内部收益率(IRR)法。净现值是将未来现金流折现至当前价值的总和,若NPV为正,则投资可能有利可图。内部收益率是使净现值等于零的贴现率,若IRR高于必要收益率,投资也可能是有利的。
马柯维茨均值-方差模型是投资决策中的核心工具,而货币的时间价值则是评估任何金融投资的基础。理解并熟练运用这些概念和计算方法,对于投资者和金融从业者至关重要,能够帮助他们在复杂的投资环境中做出更为科学的决策。
2021-09-30 上传
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