2021证券从业资格考试：证券投资顾问考前必做习题及答案解析

"证券从业资格考试证券投资顾问考前习题及答案2021页.pdf" 在证券从业资格考试中，特别是在准备投资顾问资格考试时，考生需要掌握一系列专业知识点。以下是一些关键概念的详细解释： 1. 货币政策传导机制： 货币政策的操作目标位于货币政策工具与中介目标之间，是中央银行实施货币政策时首先需要调整的目标，例如货币供应量、短期利率等。这些目标直接影响市场条件，进而影响中介目标，如信贷规模或长期利率，最终达到影响宏观经济的最终目标，如经济增长、物价稳定等。 2. VaR（Value at Risk）： VaR是一种衡量金融资产或投资组合可能遭受的最大损失的统计度量。方差—协方差法是最基础的VaR计算方法，适用于正态分布的市场环境，但对极端事件或非线性风险的预测能力有限。历史模拟法能考虑非线性金融工具的风险，但同样受限于历史数据的局限性。蒙特卡洛模拟法则依赖历史数据，通过模拟大量随机路径来估算风险。 3. 年金现值： 在张女士的案例中，她进行的是普通年金的支付。年金现值是指未来一系列等额现金流按一定利率折现到当前的价值。在本例中，使用年金现值公式可计算出一次性支付的金额，结果为C选项的43295元。 4. 证券投资顾问业务规定： 根据《证券投资顾问业务暂行规定》，证券公司和咨询机构必须遵守多项准则，包括建立客户回访机制、提供风险揭示书并由客户确认、建立客户投诉处理机制。D选项错误，因为证券公司和咨询机构不得通过公众媒体提供具体证券的投资建议，除非是针对特定客户的服务。 5. 处置效应： 这是行为金融学中的一个概念，指的是投资者通常不愿意卖出亏损的股票（避免承认损失），而倾向于卖出盈利的股票（锁定收益）。这种心理现象被称为处置效应，由Shefrin和Statman在1985年提出。 6. 行业创新： 在A（通讯）、B（生物）和C（计算机）行业中，由于技术进步和市场需求的快速变化，创新活动通常较为活跃。相比之下，D（自行车）行业属于传统制造业，其创新活动通常不如科技密集型行业活跃。 了解和掌握这些知识点对于证券从业资格考试，特别是证券投资顾问这一角色至关重要，因为这涉及到对金融市场、投资策略、风险管理以及合规性的全面理解。通过做题和学习，考生可以提高自己的专业素养，以应对考试并为实际工作做好准备。