广发证券：波段形态识别模型与期指交易策略实战

本篇报告是广发证券的另类交易策略系列之一，标题为《波段形态识别模型(WPRM)及期指交易策略应用-201406091》。报告主要针对经典技术形态理论进行了深入探讨，特别是对股票和期货市场中常见的技术形态如头肩底、头肩顶、W底、M头、圆弧顶底和波浪理论等进行了回顾。虽然技术分析在价值投资领域受到质疑，但作者认为结合基本面和形态分析是有益的。 报告的核心内容是构建了一种量化智能的波段形态识别模型（WPRM），旨在解决传统技术形态分析的主观性和局限性。WPRM模型分为两部分：首先，通过%b指标对历史价格进行标准化处理，并利用ZIG切割技术去除噪声，确保数据的时效性；其次，采用创新的形态相似性测度，通过对历史价格的Z字波形高低点位排序，计算跨度差的均值，来评估形态的相似性。 交易策略设计上，WPRM模型在价格走势波段拐点确认后，依据历史形态的匹配预测未来的波段高低点，当特定条件满足时进行买卖操作，同时设置了严格的止损止盈机制，控制风险。实证结果以2011年至2014年的1分钟数据为例，样本期内共发出101个交易信号，其中买入和卖出信号各占48%和52%，胜率达到了46.39%，盈亏比为2.29，最大回撤为3.78%，年化收益率为21.29%。 报告的分析师安宁宁展示了WPRM模型在实际交易中的应用效果，通过图表展示模型的交易累计收益以及形态识别预测的成功案例，证明了该模型在量化交易中的可行性和有效性。然而，读者需注意，投资决策应综合考虑多种因素，报告末尾也包含了免责声明，提醒投资者识别潜在风险并谨慎运用模型策略。