光大证券TMT半月谈：寻找季报超预期，聚焦5G与半导体

"TMT行业半月谈（总第3期）：把脉行业基本面，寻找季报超预期-0407-光大证券-24页.pdf" 在本报告中，光大证券针对TMT（Technology, Media, Telecommunication）行业的最新情况进行了深入分析，并给出了相应的投资策略建议。以下是对各子行业的详细解读： 1. 电子行业：分析师杨明辉指出，电子行业在2019年一季度面临需求疲软导致的库存调整，预计这一状况将持续2-3个季度。然而，随着5G技术的发展和汽车电子需求的恢复，电子行业有望在下半年迎来复苏，全年走势呈现前低后高。推荐关注半导体和5G产业链，建议投资汇顶科技和顺络电子。 2. 通信行业：刘凯分析，2019年第一季度，中兴通讯、光环新网、新开普和佳发教育等公司在业绩上表现出色，超出预期。考虑到格力混改的影响，A股混改主题值得关注，推荐中国联通和美亚柏科。同时，强调5G是确定性机会，同时建议关注IDC、物联网、网络安全和北斗领域的投资机会，推荐中兴通讯、中国联通和光环新网。 3. 海外科技：付天姿指出，2018年港股信息科技板块业绩增速放缓，但随着5G等新技术的应用推广，行业景气度有望提升。推荐关注丘钛科技和华虹半导体，这两家公司有望受益于行业景气度的回升和个体业绩超预期。 4. 媒体与互联网行业：孔蓉认为，A股传媒互联网公司在接下来的财报季中，投资者应以业绩为导向，自下而上选择个股。推荐成长性强、业绩超预期的芒果超媒、中国电影、光线传媒，以及有望反转的平治信息和分众传媒。 5. 计算机行业：姜国平分析，计算机板块前景乐观，产业互联与安全可控将是重要主线。推荐关注工业互联网、供应链金融、金融IT等领域，自主可控产业将加速发展，信息安全板块将迎来机遇，以及随着5G推进的智能驾驶和车路协同领域。推荐生意宝、新大陆和中国长城。 风险提示：报告中提到了中美贸易关系可能带来的不确定性风险，这对TMT行业的全球供应链和市场情绪都有潜在影响。 总结来说，这份报告提供了TMT行业各细分领域的最新动态和投资建议，重点关注了5G、半导体、信息安全以及媒体互联网等领域的投资机会，并提醒投资者注意潜在风险。