传媒板块公募持仓下滑，斗鱼美股上市，直播与出海市场受关注

"传媒行业报告，关注直播平台及中报业绩" 在传媒行业的最新动态中，一个显著的趋势是公募基金对传媒板块的重仓股比例进一步下滑。根据19Q2的数据，传媒行业被公募基金重仓的上市公司数量减少了15家，总计持股数降至12.45亿股，市值跌至172.87亿，超配比例从0.61%下跌至-0.19%。这一变化反映了投资者对传媒行业短期前景的谨慎态度。其中，互联网和广告营销板块尽管仍然保持超配，但比例有所下降，而教育板块，特别是视源股份和佳发教育，呈现出略微上升的态势。 本周，直播平台斗鱼成功登陆纳斯达克，发行价为11.5美元/ADS，市值约为37亿美元，融资总额达到8.9亿美元。斗鱼的业务表现出色，19Q1的MAU同比增长25.7%，付费用户增长66.7%至600万，收入同比增长123%至14.9亿元，且首次实现了盈利，净利润为1820万元。这标志着直播行业的潜力和盈利能力，也意味着投资者对新兴媒体平台的兴趣。 暑期档电影市场也引起了关注。《银河补习班》和《哪吒》两部影片分别由猫眼和光线发行。《哪吒》在点映阶段就获得了高评分，显示出观众对其的热烈反响，可能对票房产生积极影响。电影市场的繁荣，尤其是高质量影片的推出，对传媒行业的健康发展至关重要。 此外，报告还探讨了互联网出海广告市场的巨大潜力。随着中国App广告主的海外扩张，出海营销服务商的角色变得越来越重要，它们能够提供提高效率、聚合海外流量以及第三方效果检测等服务。蓝色光标、智度股份、汇量科技等公司在这一领域具有优势，有望受益于出海浪潮。 在投资策略上，报告建议关注中报业绩预告表现优秀的公司，如游戏领域的三七互娱、吉比特、完美世界，以及尽管面临股东减持但基本面稳健的芒果超媒。同时，出版行业中的龙头公司，如中南传媒，因其稳健的业绩和市场地位，也值得投资者考虑。 总体来看，传媒行业正经历调整，投资者需密切关注各细分领域的发展动态，同时把握业绩确定性高的投资机会。直播平台的崛起、电影市场的活跃以及互联网出海的机遇，为传媒行业带来了新的增长点。