关注苹果新品与新型举国体制：电子行业深度分析

"20220912-华泰证券-电子行业：关注苹果新品和新型举国体制意见.pdf" 这篇由华泰证券发布的电子行业研究报告主要聚焦两大主题：一是苹果公司的新品发布及其对电子产业链的影响，二是中国在关键核心技术领域推行新型举国体制的政策动态及其对半导体和软件行业的影响。 首先，报告指出苹果公司在9月8日的秋季新品发布会上推出的产品售价与去年大致保持一致，这超出了市场的悲观预期。其中，Apple Watch Ultra作为本次发布会的亮点，预计将成为推动苹果3Q/4Q业绩增长的重要因素。苹果新品的成功发布和市场反应积极，预示着其供应链企业有望受益，从而提振整个电子行业的信心。 其次，报告提到了中国中央深化改革委员会会议通过的《关于健全社会主义市场经济条件下关键核心技术攻关新型举国体制的意见》。这一政策表明，中国正采取更为集中的方式来应对半导体和软件领域的“卡脖子”问题，即核心技术的自主研发。报告引用了此前的观点，认为在逆全球化趋势下，解决这些问题是中国科技发展的关键。因此，报告推荐关注如北方华创和中芯国际等在半导体产业链中有重要地位的企业，它们可能会因这一政策而受益，股价表现有望提升。 此外，报告还提及了电动车市场的情况，特别是特斯拉Model Y的生产周期大幅缩短，这可能意味着电动车市场的竞争加剧。同时，报告提醒投资者注意电动车整体需求可能的放缓，这可能对相关电子元件供应商产生影响。 在A股市场，SW电子板块上涨0.1%，但跑输了上证指数2.4%的涨幅，显示出电子行业在短期内可能面临一定的市场压力。 华泰证券的这份报告为投资者提供了关于电子行业近期动态的深入分析，强调了苹果新品发布和中国科技政策变化这两个关键点，同时也对电动车市场和A股电子板块的表现进行了评估。投资者在考虑投资策略时，应充分考虑这些因素的影响。