腾讯控股：海外游戏、金融科技及云业务增长强劲

"港股公司研究-国信证券-腾讯控股00700.HK海外游戏、金融科技及云亮眼，行稳致远.pdf" 本文是关于腾讯控股在港股的研究报告，由国信证券发布，主要关注腾讯在海外游戏、金融科技和云计算领域的表现，以及其整体财务状况。报告指出，腾讯在2021年第二季度的业绩稳健，调整后的净利润超出市场预期，税率保持稳定。 首先，腾讯的营收达到1382.6亿元人民币，同比增长20%，这与彭博的一致预期相符。非国际财务报告准则（Non-IFRS）下的归母净利润为340.4亿元，同比增长13%，比市场预期高出4%。若排除联营合营公司损益和易车并表的影响，Non-IFRS下归母净利润增速更是达到了25%。对于全年的所得税率，腾讯预计不会有太大变化，显示出其财务管理的稳健性。 在核心业务方面，网络游戏业务表现出色，尽管面临高基数压力，仍实现了12%的增长，收入达到430亿元。这表明腾讯在游戏行业的领先地位依然稳固。手游作为游戏业务的重要组成部分，收入稳定，体现了腾讯在移动游戏市场的强大竞争力。特别是在海外市场，腾讯的游戏业务表现出色，进一步拓展了其全球影响力。 在金融科技领域，腾讯持续推动支付、贷款、保险等金融服务的创新和发展，这部分业务的增长也是其收入增长的重要驱动力。随着金融科技的不断成熟，腾讯在这一领域展现出巨大的潜力和增长空间。 此外，云计算业务也成为了腾讯新的增长点。腾讯云在企业服务、智能解决方案等方面持续投入，助力企业数字化转型，使得云业务收入稳步提升，显示出腾讯在云服务市场的竞争力。 报告还提到了先前的相关研究报告，这些报告分别对腾讯的手游研发能力、财报表现、出海战略以及全年业务展望进行了深入分析，强调了腾讯在游戏、广告和业务多元化方面的强劲表现。 腾讯控股通过其在全球游戏市场的领先地位、金融科技的快速发展以及云计算业务的持续增长，展现出强大的业务韧性和未来发展前景。公司财务稳健，净利润超出市场预期，显示出良好的管理效率。同时，腾讯在海外市场的布局和新兴业务的发展，为其长期增长提供了坚实的基础。