上市公司财务危机动态预警研究

"这篇论文是关于公司多阶段财务危机的动态预警研究，主要探讨了如何通过指数加权移动平均控制图模型对上市公司的财务危机进行预测。研究使用了2008年的季度数据，旨在建立一个能有效预警财务危机演进的多阶段模型。论文作者包括陈磊、任若恩和曹汉平，分别来自北京邮电大学和北京航空航天大学的经济管理学院。" 这篇论文关注的是企业财务危机的早期识别和预警问题，特别是在上市公司中。传统的财务分析往往侧重于静态的财务比率和指标，而这篇论文引入了时间序列判别分析（TSDA）和指数加权移动平均控制图（EWMA）这两种动态分析方法。TSDA是一种用于判断变量演变距离的方法，与经典统计中的静态判断不同，它提供了一种动态评估的方式。而EWMA则是质量管理中广泛应用的理论，能够对数据序列进行实时监控。 论文中，作者将这两个理论结合起来，构建了一个多阶段财务危机预警模型。这个模型考虑了财务危机从发生到严重，甚至导致特别处理和暂停上市的各个阶段。通过对上市公司的季度财务数据进行分析，该模型能够动态地监测企业的财务状况，并预测可能发生的财务危机。 实证结果显示，所提出的预警模型在预测上市公司的财务危机方面表现出良好的效果，具有较高的应用价值。这意味着该模型可以作为企业风险管理和决策支持的重要工具，帮助企业提前识别潜在的财务风险，从而采取适当的预防措施，降低财务危机对企业的负面影响。 论文的关键词包括财务危机、指数加权移动平均控制图和多阶段预测，表明研究的重点在于利用动态分析方法对财务危机的多阶段演变进行预警。其研究领域属于财务管理，特别是财务危机预警和企业风险管理，对于学术界和实务界都具有重要的理论与实践意义。 该论文发表在2008年的《系统工程理论与实践》杂志第11期，文献标志码为A，表明这是一项高质量的学术研究成果，为后续研究和实践提供了有价值的参考。中图分类号为F830，意味着它属于经济与管理科学领域的研究，特别是财务类主题。