AI服务器产业链：算力需求爆发，ODM厂商与核心部件受益

"天风证券的一份电子行业深度研究报告指出，随着人工智能（AI）技术的发展，AI算力需求持续增长，重点关注AI服务器产业链的发展。报告强调，AI服务器在训练和推理阶段的需求显著增加，Nvidia的高速互联技术在提升AI运算效率方面发挥关键作用。同时，ODM（原始设计制造商）模式的服务器厂商因云服务提供商（CSP）的需求增长而受益，市场份额不断提升。AI服务器市场预计在未来几年将保持强劲增长，为上游核心部件供应商如GPU、ASIC和FPGA等带来机遇。" 这篇报告揭示了AI算力需求对电子行业，特别是AI服务器产业链的深远影响。首先，随着AI模型的不断升级，参数量呈指数级增长，这直接导致了对AI服务器的大量需求。在训练阶段，算力需求与模型参数数量和训练集规模成正比。报告中提到，若以A100 640GB服务器为例，训练一个模型可能需要数千台服务器。而在推理阶段，随着用户数量和互动量的增加，推理服务器的需求也在持续增长。 Nvidia的高速互联技术是推动AI运算进步的重要因素。通过800G交换机的推出，以及下一代超宽互联技术的研发，Nvidia正在加速AI计算的速度和效率。这些技术创新使得大规模AI模型的训练和应用变得更加可行。 AI服务器市场的快速扩展也正在重塑服务器行业的格局。2021年全球服务器市场规模达到了831.7亿美元，而AI服务器市场以39.1%的年增长率成为增长最快的细分领域。预计到2026年，AI服务器市场规模将达到347.1亿美元，复合年增长率（CAGR）为17.3%。ODM厂商在全球服务器市场中的份额也在增加，尤其是鸿海/工业富联、广达、纬创、英业达和超微等领先企业。 AI服务器的放量生产为上游供应链带来了巨大的商机。AI服务器的核心部件，包括GPU、ASIC（专用集成电路）和FPGA（现场可编程门阵列）等，将随着市场需求的扩大而获得更多的发展空间。这些组件对于处理AI计算任务至关重要，其需求的增长预示着相关供应商将迎来更大的市场机遇。 AI服务器产业链正面临前所未有的发展机遇，这不仅推动了服务器行业结构的变革，也为上游硬件制造商创造了巨大的商业价值。投资者和电子行业参与者应密切关注这一领域的动态，以抓住AI技术带来的变革红利。