2020年海外电子投资策略：智能机与半导体看涨，5G、服务器与新技术崛起

本篇海外电子行业投资策略报告由广发证券发布，针对2020年的市场环境，该机构呈现了积极的投资观点。首先，对于智能机和半导体行业，报告强调了看多态度。自9月以来，分析师们认为智能机供应链中的企业，如大立光电、舜宇光学科技、瑞声科技和丘钛科技具有投资价值，特别是在国产化和先进制程方向，中芯国际以及细分行业龙头中华精测同样受到青睐。 报告特别关注的领域包括智能手机市场，尤其是苹果产业链，由于iPhone 11的良好表现、iPhone SE第二代即将于2020年第一季度量产，以及预期的5G和光学技术升级，投资者应关注新机定价策略和产品组合的多样性。在光学产业，多镜头趋势和高像素传感器推动7P镜头升级，舜宇光学和瑞声科技有望从中受益。 电子下游市场，报告看好服务器市场的复苏，尤其是云服务器的资本支出回升，但需注意英特尔10纳米平台的具体推出时间对其影响。此外，5G手机的渗透率将是另一个关键指标，预计2020年将达到15.7%，尽管存在不同预测范围，但总体趋势是积极的。 半导体行业的需求上升态势明显，受惠于库存逐步消化和下游需求回暖，特别是5G和高性能计算(HPC)对先进制程芯片的推动。报告认为，台积电作为行业龙头将持续保持强劲，而中芯国际由于14纳米制程进度符合预期和国产化趋势，也受到推荐。 存储市场方面，尽管当前库存略高于平均水平，但预计将在第四季度降至正常水平，反映出行业需求的改善。展望2020年，先进制程的产能将持续强劲。 总结来说，这份报告提供了一个全面的框架，指导投资者在2020年海外电子行业中重点关注智能机半导体、5G技术、服务器复苏以及新技术的发展。通过理解这些趋势和公司的具体表现，投资者可以做出更明智的投资决策。