获取2000-2019年中国特色Fama-French三因子模型数据及Stata应用

资源摘要信息: "推荐中国版Fama-French三因子模型数据和Stata代码（2000-2019年）" 1. Fama-French三因子模型简介 Fama-French三因子模型是资产定价模型的一种，由尤金·法玛（Eugene Fama）和肯尼斯·弗兰奇（Kenneth French）于1992年提出，旨在解释股票收益的横截面差异。该模型在传统的资本资产定价模型（CAPM）基础上增加了两个因子：公司规模（市值）和账面市值比。在中国资本市场，这一模型被进一步本土化，以适应中国市场的特定环境。 2. 中国版Fama-French三因子模型数据特点 - 数据区间：本次提供的数据覆盖了2000年至2019年的期间，相比原始数据集从1990年开始，覆盖范围更短，但依然包含超过二十年的市场数据。 - 数据格式：数据集以dta格式提供，适用于Stata软件的多个版本（Stata 14/15/16），这保证了数据的兼容性并便于进行统计分析。 - 无风险利率：采用了中国一年期定期存款利率作为无风险利率的代理，这是考虑到中国市场的一个重要参考指标。 - 市值指标：市值的选取标准为中国上市公司流通市值，数据集提供了根据需要修改市值指标的可能性。 3. 市场回报率及个股回报率计算方法 - 市场回报率：采用了流通市值加权平均法计算的月度市场回报率，并考虑了现金红利的再投资，从而更准确地反映了市场的真实收益情况。 - 个股回报率：同样考虑了现金红利再投资，使用月个股回报率数据，更加细致地捕捉了个股层面的收益表现。 4. 数据处理 - 数据处理说明了规范信息披露制度对上市公司财务报表公布时间的影响，指出了金融数据库中财务数据与市场数据时间不一致的问题。 - 组合构建周期：根据中国市场的实际情况，选取t年5月至t+1年4月作为组合构建周期，以解决财务数据公布滞后性的问题。 - 市场类型：覆盖了中国全部A股市场，包括沪、深主板，中小板和创业板。 - 数据筛选条件：剔除了IPO后前六个月的数据、ST类股票（特别处理）、*ST股票（退市风险警示）以及PT股票（特别转让），以排除异常值和非正常交易的影响。 5. 相关软件及插件 - 标签"软件/插件"指出了与本文档相关的是Stata软件，这是一种常用的统计分析工具，尤其在经济学和金融学领域应用广泛。Stata具有强大的数据处理能力和丰富的统计命令，非常适合处理此类金融数据集。 - 下载地址提供了获取所需Stata安装包的途径，以便用户可以顺利地运行数据和相关分析代码。 6. 压缩文件内容 - 说明.txt：包含了关于数据集的详细说明和使用指南，有助于用户了解数据结构和分析方法。 - 7225.zip：这是包含2000-2019年中国版Fama-French三因子模型数据和Stata代码的压缩文件。解压缩后，用户可以直接在Stata软件中加载和运行数据集，进行实证分析。 7. 总结 本文档提供的数据和代码资源是中国版Fama-French三因子模型在2000年至2019年期间的应用实例，为中国金融市场的实证研究提供了宝贵的材料。通过这种模型，研究者可以评估和比较不同股票和投资组合的收益表现，并尝试分析影响股票收益的因子。此外，该数据集的提供也体现了学术界对于开放数据资源的支持，便于学者们重复和验证研究结果，推动学术交流与合作。