Keep：2022运动科技独角兽，健身APP+电商的盈利与增长策略

运动科技龙头企业研究：Keep——健身APP与电商一体的独角兽 Keep，作为一家全球化的运动科技公司，自2014年成立以来，凭借其创新的商业模式和强大的品牌影响力，已经发展成为中国乃至全球最大的线上健身平台。其主打产品Keep APP在2021年的平均月活用户达到3436万，订阅会员数量高达328万，远超竞争对手，占据市场领先地位，分别在健身APP和智能健身设备市场的市场份额分别为44.7%和38.8%。 Keep的业务模式围绕健身生态系统的构建展开，包括线上健身内容、智能健身设备和配套运动产品，形成一个完整的商业闭环。通过提供丰富、专业、个性化且持续更新的内容，Keep成功吸引了大量用户，并利用流量积累推动电商和广告业务，尽管2021年第一季度至第三季度的总收入达到11.6亿元，但经调整后仍有净亏损，主要原因是品牌投入期尚未实现盈利，但随着自有品牌产品和会员订阅服务的增长，盈利潜力正在逐步显现。 Keep的竞争优势主要体现在月活用户和订阅会员的显著领先，以及活力社区对用户粘性的强化。品牌的强大影响力使得健身内容与运动产品的协同效应明显，增强了变现能力。公司IPO所募集的资金将主要用于技术研发、内容创新、品牌推广以及补充流动资金，体现出对未来市场前景的坚定信心。 全球健身市场正处在快速增长阶段，据灼识咨询预测，到2026年，市场规模将达到1.48万亿元。中国健身市场在2021年达到7866亿元，具有巨大的增长空间。随着人均可支配收入增加、健康意识的提高，特别是中产阶层和年轻人群的壮大，中国健身人群的渗透率和人均开支有望大幅上升，这为Keep提供了广阔的发展机遇。 总结来说，Keep作为运动科技独角兽，凭借其独特的业务模式、庞大的用户基础和强劲的品牌效应，在健身市场中占据主导地位，虽然当前仍面临盈利压力，但长远来看，随着行业增长和自身战略调整，公司有望实现稳健发展和盈利提升。