5G毫米波技术带来的电子供应链机遇

"电子行业：从5G_mmwave看供应链机会--天风证券-页.pdf" 这篇行业报告探讨了5G毫米波（mmWave）技术对电子行业供应链带来的机遇，特别是针对智能手机领域的应用。报告发布于2019年11月20日，由天风证券的研究团队撰写，主要分析师为潘暕。报告指出5G毫米波技术是未来移动通信的重要组成部分，具有路径损耗短、性价比高以及适应小型化设备的需求等优势。 AiP（Antenna in Package）作为当前主流的5G毫米波天线解决方案，它将RFIC（射频集成电路）与天线集成在同一封装内，实现了系统级的无线功能。 AiP的优点包括减少信号损失、降低成本并便于实现设备的小型化。产业链中的关键角色包括：模块设计方案提供商（如高通、三星）、制造商（如台积电）和封测企业（如日月光、环旭电子）。 报告中提到，一部手机可能需要2-4个AiP模块来确保毫米波频段的接收和发送，并防止出现类似“天线门”的问题。AiP的高集成度导致单价较高，约为14-16美元。根据高通的设计建议，AiP通常会放置在手机的上下端或侧面边缘，以减少内部元件的干扰，并且需要对中框进行去金属化处理以避免屏蔽。 苹果公司新机型的中框设计变化，如增加挖槽、打通孔等，被推测为是为了适应AiP的部署，预示着苹果可能在次年的5G手机中同时支持Sub-6G和毫米波频段。对于苹果的毫米波天线策略，如果高通不单独出售毫米波天线，苹果可能会选择购买高通的毫米波AiP整机模块。如果可以单独采购高通的毫米波芯片，那么另一颗AiP模组可能采用mmWave芯片加上LCP传输线或天线方案，这将对鹏鼎控股等软板供应商带来积极影响。 报告还提到，美国已经在高频频谱划分和拍卖方面取得进展，运营商也在积极推广毫米波业务，而北美是苹果的最大市场，因此苹果有动力在其产品中支持毫米波5G技术，以满足市场需求。 5G毫米波技术的推进对电子行业的供应链产生了深远影响，特别是在智能手机天线设计和制造领域，而苹果公司等主要厂商的决策将对相关供应链产生重大影响。同时，报告也提示了投资机会，关注那些在5G毫米波技术中扮演关键角色的公司。