中国铁矿石进口价格:需求、供应与VECM预测的深度剖析
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更新于2024-07-15
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本篇论文深入探讨了中国铁矿石进口价格的形成机理,着重从供需两端分析铁矿石市场动态。研究利用波罗的海干散货指数(BDI)、美元指数、国内铁矿石产量以及进口铁矿石数量作为关键变量,通过经验统计方法来解析价格波动的驱动力及其背后的原因。作者采用了一阶平稳性和协整理论,发现数据在没有结构性断裂和季节性影响的情况下,显示出各变量间存在1阶协整关系,这表明它们在长期趋势上存在着稳定的关联。
脉冲响应函数(IMPulse Response Function, IRF)进一步揭示了进口铁矿石价格与BDI之间的正向关系,即BDI上升会带动铁矿石价格上升,而与美元指数呈负相关,意味着美元走强时,铁矿石价格可能会下降。尽管中国作为全球最大的铁矿石买家,研究结果显示其对价格的影响并非决定性,显示出市场供求博弈下的复杂格局。
在预测能力的比较上,论文采用矢量误差校正模型(VECM)与自回归积分移动平均模型(ARIMA)进行对比。VECM的表现优于ARIMA模型,这意味着VECM能更准确地捕捉到铁矿石价格变动的长期依赖性和短期动态,对于未来价格走势的预测更为精准。
该研究不仅深化了我们对中国铁矿石进口价格动态的理解,还为政策制定者和市场参与者提供了有价值的工具,以便更好地理解和管理铁矿石市场的风险。通过对协整和VECM的有效应用,文章为国际铁矿石贸易定价提供了理论支持,强调了市场基本面和宏观经济因素在价格形成中的关键作用。
2024-10-24 上传
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