布朗生灭过程在股票价格模型中的应用
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更新于2024-08-11
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"冯广波、马超群、侯振挺和唐有荣发表的这篇论文探讨了布朗生灭过程及其在股票价格模型中的应用。文章首先定义了一类布朗生灭过程,并深入研究了其一维分布、积分泛函的分布和矩,提供了递推计算公式。接着,作者们讨论了这些理论如何被用来建模股票价格的动态变化。该研究基于马氏骨架过程和(H,Q)过程的概念,通过马氏时刻和齐次性的特性,为金融市场分析提供了新的数学工具。此外,文章还提到了与国家自然科学基金项目相关的研究背景。"
布朗生灭过程是一种随机过程,它结合了布朗运动的连续性和生灭现象的离散性。在金融领域,这种过程可以用于模拟资产价格的变化,尤其是当资产价格有可能在一定时间内变为零(即“灭”)时,比如股票的破产或债券的违约。在论文中,作者首先定义了马氏骨架过程,这是一个在特定时刻(马氏时刻)保持马氏性质的过程,它对于理解布朗生灭过程的动态行为至关重要。
马氏骨架过程的定义包括两个关键点:一是存在一系列马氏时刻{Tn},它们是过程状态改变的决定性时间点;二是过程在这些时刻之后的行为独立于过去的历史,仅依赖于当前状态。这样的性质使得过程的未来状态可以通过当前状态的概率分布预测,简化了分析的复杂性。
接下来,(H,Q)过程的引入进一步扩展了马氏骨架过程的理论,它强调了过程的齐次性,即在马氏时刻和非马氏时刻之间,过程的统计性质保持不变。这对于建立股票价格模型非常有用,因为股票市场的某些基本属性,如无风险利率和波动率,通常被认为是时间不变的。
论文中讨论的积分泛函的分布和矩,对于理解和预测股票价格的长期行为至关重要。通过递推计算公式,可以计算出在不同时间点的期望值和方差等统计特性,这对于风险管理和投资决策具有实际意义。
最后,作者将这些理论应用于股票价格模型,可能涉及使用布朗生灭过程来模拟股票价格的上涨和下跌,以及可能的灭失情况。通过这种方式,模型能够捕捉到市场波动、公司破产等事件的影响,从而提供更全面的市场分析。
这篇论文通过深入研究布朗生灭过程,为金融数学和金融市场分析提供了新的理论框架,对于理解和预测股票价格动态、评估投资风险具有重要价值。同时,它也展示了数学模型在解决实际经济问题中的强大应用潜力。
2024-10-25 上传
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2024-10-25 上传
2024-10-25 上传
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