2020年一季度电子板块基金持仓：半导体与5G热度不减，超配比例微降

该研究报告深入分析了2020年第一季度电子元件行业的基金持仓情况。电子板块在基金配置中继续保持超配状态，但相比于上一季度有所下降，主要是由于一季度末电子板块受海外疫情冲击导致的市场波动。具体来看，电子制造、光学光电子、元件和其他电子等细分行业配置比例有所下滑，反映了市场对短期内景气度的调整。 然而，半导体板块却展现出持续增长的趋势，配置比例环比上升，得益于5G建设的加速以及国内半导体产业的相对独立性，使得相关厂商基本面具有一定的抗风险能力。PCB（印制电路板）行业受益于政策支持和需求稳定，成为一季度重仓市值提升较快的领域，多家PCB公司表现出较好的增长预期。 在投资工具方面，ETF（交易所交易基金）显著增加了对半导体公司的投资，尤其是对细分领域的龙头公司如三安光电、韦尔股份等。同时，陆港通（沪港通和深港通）投资者的配置也显示出偏好，外资倾向于增配深南电路、生益科技等具有潜力的白马股，而内资则对立讯精密、生益科技等消费电子和半导体企业进行了加仓。 消费电子方面，报告推荐关注蓝思科技、立讯精密等在产业链中的关键角色企业，以及领益智造和欧菲光等。5G技术的发展也为相关企业带来了机遇，卓胜微和信维通信作为5G通信的重要参与者，值得密切关注。 尽管电子板块面临短期压力，但半导体和5G领域的长期景气趋势以及部分细分行业的基本面改善，为投资者提供了布局的机会。对于有投资意向的人来说，应结合市场动态和技术发展，选择具有竞争优势和稳健成长前景的电子元件企业进行投资。