人工智能与期权定价:小波神经网络模型在隐含波动率敏感度研究中的应用
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更新于2024-09-14
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"基于人工智能的隐含波动率的敏感度的研究"
在金融领域,隐含波动率是期权定价的重要参数,它反映了市场对未来波动性的预期。不同的期权类型对波动率的敏感度不同,这一特性在投资策略和风险管理中具有重要意义。本研究主要探讨了如何运用人工智能技术,特别是小波神经网络和遗传算法,来改进对隐含波动率敏感度的分析。
首先,文章指出传统的Black-Scholes模型虽然广泛应用,但其假设条件在实际市场中并不完全适用,比如它假设波动率恒定,而实际上波动率往往呈现出时变性。因此,研究人员试图通过非参数化模型,如神经网络,来更准确地捕捉波动率的变化。
张鸿彦的研究建立了一个结合小波神经网络和遗传算法的模型。小波神经网络能有效地处理非线性和多尺度数据,而遗传算法则用于优化模型参数,尤其是为不同类型的期权赋予最优权重。在这个模型中,隐含波动率被加权处理,作为神经网络的输入变量。通过遗传算法优化权重,可以更精确地反映出不同期权对波动率的敏感度差异。
在实际应用中,该模型被应用于香港的衍生品市场进行实证研究。结果显示,相较于传统的Black-Scholes模型以及其他神经网络模型,这个新模型表现出了更高的精度和适应性。这表明,利用人工智能技术可以更有效地分析隐含波动率的敏感度,为投资者提供更为准确的定价参考和风险评估。
此外,文章还引用了其他学者的工作,如何建敏和朱林分别利用小波神经网络和粗集神经网络模型对股票价格和上证综指进行了预测研究,这些研究进一步证明了神经网络在金融建模中的有效性。Hutchinson等人则首次将神经网络引入欧式期权定价,发现神经网络在模拟复杂市场行为方面优于Black-Scholes模型。
人工智能技术,特别是小波神经网络和遗传算法的结合,为理解和估计隐含波动率的敏感度提供了新的工具,有助于提升金融市场模型的准确性和实用性。这种方法不仅可以用于期权定价,还可以扩展到其他金融衍生品的分析,对金融市场的研究和实践具有深远影响。
2019-04-03 上传
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