1. 写在前面:二季度报告陆续发布,云计算高景气度是否维持?
Synergy Research Group 的最新数据显示,2018 年第二季度比 2017 年第二季度增加了 55
亿美元,2019 年第二季度的支出比 2018 年第二季度增加了 65 亿美元,而 2020 年第二季
度云基础设施服务支出突破 300 亿美元大关,比 2019 年第二季度增加 75 亿美元,延续了
云支出增量越来越大的趋势,过去 12 个月的收入达到 1110 亿美元。从竞争格局看,2020Q2
前 8 大云提供商现在占全球云服务市场 77%的份额,亚马逊的市场份额保持在 33%左右,
微软连续第三个季度保持在 18%,谷歌的份额微升至 9%,以阿里巴巴、腾讯和百度为首的
中国云提供商总共占全球市场 12%以上的份额。而公有云的市场集中度更高,前 5 大提供商
控制着近 80%的市场。总体来说,目前云计算产业仍然处于高景气阶段,海外公司陆续发布
二季度报告,海外云服务厂商表现如何?本文将从收入、产品、盈利、费用、资本支出等角
度出发,对 2020 年的海内外云市场进行分析。
图 1:2020Q2 全球云计算市场规模(十亿美元)及份额
资料来源:
Synergy Research Group
,安信证券研究中心
2. 放眼海外:疫情影响下,云服务三巨头表现如何?
2.1. 亚马逊:AWS 板块维持高速增长,高营业利润率拉动整体盈利水平
2.1.1. 收入角度:Q2 销售净额同比增长 40%,AWS 比重有所上升
与 2019 年第二季度相比,亚马逊 2020 年第二季度销售净额增长了 40%,达到 889 亿美元。
分板块来看,北美业务占比最大,达到 62%;AWS 销售净额 TTM 约 40 亿美元,和去年同
期相比比重从 11%上升至 12%。
图 2:2019Q1-2020Q2 亚马逊销售净额(百万美元)
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19Q1 19Q2 19Q3 19Q4 20Q1 20Q2
197871,
62%
83935,
26%
39976,
12%
北美
国际
AWS