CPA财务管理核心公式解析

"这份文档是CPA财务管理公式的简洁版，涵盖了财务治理理论、财务报表分析、偿债能力、营运能力、盈利能力比率、市价比率以及杜邦分析体系等内容，旨在帮助考生理解和掌握财务分析的核心知识。" 在财务管理中，财务比率分析是评估企业财务状况的重要工具。对于短期偿债能力，主要指标包括流动比率和速动比率。非速动资产如存货、预付账款等不计入速动资产。在计算比率时，分子通常采用期末数值，而分母中的存量数据如流淌负债，可能需要计算平均值，具体方法有期末数、年初年末平均数或各月平均数，根据题目要求选择合适的方法。此外，表外因素如可动用的银行贷款、非流淌资产的快速变现能力以及与担保相关的或有负债都可能影响实际偿债能力。 长期偿债能力则关注企业的还本付息能力，利息费用需考虑资本化和费用化两部分，总债务采用期末数。表外因素如长期经营租赁、债务担保和未决诉讼也可能影响长期偿债指标。 营运能力比率，如应收账款周转率和存货周转率，能反映资产周转效率。应收账款周转率应考虑坏账预备的影响，存货周转率则需结合销售成本和销售收入分析。同时，要注意不同指标之间，如应付账款、存货和应收账款的关系。 盈利能力比率，如总资产净利率和权益净利率，是衡量企业盈利能力的关键。总资产净利率的提高能驱动权益净利率上升，可通过销售净利率和总资产周转率的差额分析法来研究。 市价比率如市盈率、市净率和市销率，则反映了市场对公司的估值。市盈率是每股收益与股价之比，市净率是每股净资产与股价之比，市销率是销售额与股价之比。这些比率通常基于时点数据计算。 传统杜邦分析体系中，总资产净利率被视为关键盈利能力指标，通过分解可以分析出销售净利率和总资产周转率对其的影响。 治理用财务报表，如治理用资产负债表，进一步细化了资产和负债的分类，如金融资产和金融负债，以便更准确地反映企业的真实财务状况。 这份文档为理解并应用财务分析公式提供了基础框架，是CPA备考者的重要参考资料。