纽约清算所CHIPS系统：全球美元清算的核心

"纽约清算所银行间支付系统.pdf" 纽约清算所银行间支付系统（CHIPS，Clearing House Interbank Payments System）是全球最重要的私营支付清算系统之一，专注于跨国美元交易的清算。该系统由纽约清算所协会（NYCHA）运营，自1970年建立以来，已经发展成为处理全球约95%国际美元交易的核心平台，日均交易量超过34万笔，涉及金额高达1.9万亿美元。 CHIPS的历史演变体现了金融市场的现代化进程。在1970年代初，为了替代传统的纸质支付清算方式，NYCHA创建了CHIPS，为企业和银行间的美元支付提供高效、安全的清算服务。随着时间推移，CHIPS的管理权在1998年转至ChipsCo公司，并在2001年升级为实时净额清算系统，进一步提高了效率。 参与CHIPS系统的金融机构分为两类：清算用户和非清算用户。清算用户是在联邦储备银行设有储备账户，可以直接使用CHIPS进行资金转移，目前共有19家；而非清算用户则需通过清算用户作为代理行来实现资金清算。参与CHIPS的机构包括纽约的商业银行、埃奇法公司、投资公司及外国银行在纽约的分支机构。 加入CHIPS有严格的标准和要求，参与者需要在交易开始前存入一定数量的资金，并确保在系统运行期间有足够的资金头寸完成支付。此外，参与者还需接受CHIPCo的信用评估，提交财务文件并定期接受董事会的审查。 纽约清算所作为CHIPS的管理者，自1853年成立以来，一直扮演着金融市场秩序维护者的角色。在美联储成立之前，它负责稳定货币市场的波动；美联储成立后，清算所利用其技术和组织能力来满足银行业日益增长的需求和交易量的扩张。纽约清算所在金融市场中的作用至关重要，CHIPS系统则是其在国际支付清算领域的核心贡献。