跳-扩散过程下的保险最优投资策略研究

摘要信息：“跳-扩散过程下带实业项目的保险最优决策”是孙宗岐撰写的一篇研究论文，主要探讨了在保险业中，如何在考虑含有实业项目投资的情况下制定最优的保险投资策略。文章假设保险公司的盈余遵循跳-扩散过程，并以此为基础，在最小化保险公司破产概率的目标下，利用动态规划原理构建了线性消费率下的保险资金最优投资选择模型。通过求解Hamilton-Jacobi-Bellman (HJB) 方程，作者得到了最优投资决策和最小破产概率的解析解。 这篇论文的核心知识点包括： 1. **跳-扩散过程**：这是描述随机过程的一种数学模型，常用于金融学和保险精算中，用来模拟资产价格或保险盈余等随机变量的变化，其中包含了连续的扩散成分和离散的跳跃成分，能更准确地反映市场的不稳定性。 2. **实业项目投资**：实业项目是指实体经济中的具体投资活动，如制造业、房地产、基础设施建设等。在保险公司的投资组合中，实业项目投资可以提供稳定收益，但同时也可能带来风险。 3. **破产概率**：保险公司在经营过程中面临破产风险，破产概率的最小化是保险投资策略的重要考量因素。降低破产概率有助于保障保险公司及其客户的稳定性。 4. **动态规划原理**：这是一种解决最优化问题的方法，通过将复杂问题分解为一系列子问题，以寻找全局最优解。在本文中，动态规划被用于建立保险资金的投资选择模型。 5. **线性消费率**：线性消费率是指保险公司对投资收益按照固定比例进行消费或分配的策略，这种策略简单易行，且在一定程度上平衡了收益与风险。 6. **投资策略**：最优投资策略是指在满足特定条件（如最小化破产概率）时，保险公司如何分配其投资组合以最大化期望收益或最小化风险。 7. **HJB方程**：Hamilton-Jacobi-Bellman方程是控制理论中的关键工具，用于解决动态最优化问题。在本文中，通过求解HJB方程，找到了最优投资决策的解析表达式。 这篇论文的研究对于理解保险公司在复杂的金融市场环境中的风险管理、投资决策以及保险资金的高效配置具有重要的理论价值和实践意义。通过这种方式，保险公司可以更好地平衡收益与风险，提高经营稳健性。