普华永道：从\"大而不倒\"到\"好而不倒\"——详解系统重要性金融机构的风险管理升级

全面提升系统性风险管理能力，由“大而不倒”到“好而不倒”是当前全球金融监管的重要议题，这一转变源于2010年G20首尔峰会后提出的系统重要性金融机构监管框架。FSB（金融稳定理事会）提出的核心理念是强化对这些机构的监管，确保其稳健运行，防止类似金融危机时的系统性风险。 国际银行业监管方面，巴塞尔银行监管委员会（BCBS）积极响应，制定了全球系统重要性银行（G-SIBs）的评估标准，对首批名单内的银行施加更高的资本充足率和流动性要求。同时，BCBS通过第三版巴塞尔协议，强化了资本和流动性风险管理，要求各国根据G-SIBs标准制定本国的D-SIBs监管要求。 在保险业，国际保险监督官协会（IAIS）同样关注全球系统重要性保险机构（G-SII），发布了评估方法和政策措施，提出了资本和流动性风险管理的三步走计划。IAIS还强调了G-SIIs应建立和执行系统性风险管理计划（SRMP），将NTNI业务与传统保险业务分离，以降低潜在风险。 监管体系中的“锤”、“剑”和“盾”代表了不同的监管策略： 1. 监管之“锤”：通过对金融机构规模的限制，如更高的资本充足率和损失吸收能力，以及严格的资本规划和压力测试，确保其具备抵御风险的能力。密集的监管检查和信息公开有助于增强透明度，防止规模过大带来的风险。 2. 监管之“剑”：强调业务活动的简单化和限制自营交易，目的是去除业务复杂性，减少混业风险，保护消费者权益，避免潜在的市场操纵或利益冲突。 3. 监管之“盾”：提升全面风险管理水平，金融机构需重视风险治理，建立健全风险管理体系，确保能够识别、计量、监测和控制各类风险，从而提升整个金融系统的稳健性。 金融危机后的监管改革，旨在从单纯的关注机构规模（“大而不倒”）转向关注金融机构的整体质量（“好而不倒”），确保在面对冲击时，金融系统不仅不会崩溃，而且能够持续服务社会经济。这一转型对于我国金融机构来说，意味着不仅要满足监管要求，还要不断提升自身风险管理能力，以适应日益复杂的国际金融环境。