全球警惕Omicron变异：海外宏观动态与市场情绪分析

本篇海外宏观研究周报——“惊弓之鸟”——由平安证券发布，于2021年11月28日。报告由分析师钟正生、研究助理张璐和范城恺共同完成，他们强调了变异病毒Omicron在全球范围内引发的紧张情绪。Omicron的出现被视为导火索，加剧了市场的不确定性。 在能源市场，尽管美国政府与其他国家联手抛售石油储备，但油价并未如预期下跌反而上涨，反映出市场风险累积。股市对此反应迟钝，对美联储可能的加息预期导致股市调整加深，同时债券市场曾过度担忧滞胀，但病毒和油价暴跌使通胀预期大幅下降。这导致外汇市场对发达经济体央行货币政策的预期发生变化，美元指数因Omicron的消息而回调，新西兰、澳元、加元和英镑等货币对美元汇率下滑。 全球经济动态方面，报告指出全球新冠病例增速上升，尤其是欧洲地区疫情形势严峻，防疫政策有所收紧，疫苗加强针的推广也在进行中。美国11月制造业PMI虽略有上升，显示出产出和订单的积极信号，但供应链瓶颈问题仍然突出，库存消耗加快。房地产市场方面，美国10月房屋销售强劲，投资需求上升，这将对租金和通胀产生进一步影响。PCE（个人消费支出）同比增长超过5%，预计未来几个月随着基数效应，通胀会有所回调，真正的下行压力要到2022年第二季度。 在就业市场，美国初领失业金人数已接近疫情前水平，但市场仍对美联储提前缩减QE（量化宽松）和加息保持警惕。欧洲经济方面，欧元区制造业和服务业PMI初值超出预期，然而疫情传播速度仍在加快，这对经济增长构成挑战。 这篇报告呼吁市场在关注变异病毒发展的同时，也要给情绪稳定留出空间，理性看待各国经济数据及其背后的政策影响，以便做出更为准确的投资决策。