"特斯拉国产扩需，欧洲车拐点已至-新能源汽车行业深度分析"

新能源汽车行业具有广阔的发展前景，特斯拉的国产扩需以及欧洲车市的拐点已经到来，将带动整个行业的增长。根据方正证券的研究报告，特斯拉在中国的工厂将成为其全球生产中心，这将带动国产供应链的机会。由于疫情的影响，美国的特斯拉工厂停产，而上海工厂持续生产，因此上海工厂的重要性大幅提升。此外，国产特斯拉的各产品线的合作和研发也在加速进行，反映了特斯拉国产化的迫切性。国产特斯拉具有显著的成本优势，随着供应链国产化率的提高，成本还有望持续下降，目前已经进入了30万元以下的市场。电池供应商由松下转向LG、宁德时代，国产电池材料供应商有望充分受益，成为了一个结构性的投资机会。 在欧洲市场，预计需求将保持强劲，但短期受限于电池供给。根据一季度新能源车销量和渗透率的数据，欧洲的新能源车市场需求得到了政策的刺激，增长强劲。然而，由于疫情的影响，需求在短期内有所回落，但预计在疫情缓和后，海外需求空间将迅速开放。受电池产能限制，供给仍然有限。目前，一些车厂停工，但LG在波兰的工厂仍在持续生产，预计在第二和第三季度将带来新能源车的产销增长。需要注意的是，疫情只是暂时延缓了海外产业链的扩张速度，并没有影响到行业的发展空间、格局和估值。 2020年的补贴政策也对新能源汽车行业产生了影响。政策的制定使得新能源汽车具有了更多的市场竞争力，促进了新能源汽车的销量增长。然而，根据相关研究报告指出，已经有一些迹象表明，在补贴的刺激下，新能源汽车的成本正在下降，尤其是电池技术和供应链的进一步发展，使得新能源汽车的成本逐渐与传统燃油车接近，这将进一步推动新能源汽车的普及。 总而言之，新能源汽车行业充满了机遇和挑战。特斯拉的国产扩需以及欧洲车市的拐点已至，将带动行业的增长。国产特斯拉和电池供应商的优势将为投资者提供结构性投资机会。同时，政策的刺激和补贴的推广也将推动新能源汽车的发展和普及。不过，仍需关注电池供应链的扩张和产能提升，以及相关政策的支持和细化，以确保新能源汽车行业的可持续发展。