东北策略工具箱：A股风险领先指标与市场结构变化的分析-报告摘要-东北证券-31页.pdf

本文介绍了东北证券的专题报告，名为《策略工具箱(二)：A股风险领先指标》。该系列专题的目的在于分享分析金融和经济的方法论，主要内容包括经济指标的介绍和解读、指标之间的关系、资产配置的方法等。报告分析了市场结构的变化对A股的影响，从中找出具有领先性的指标，构建了一个综合风险领先指标，提供了A股走势提示风险的依据。报告列举了重要候选指标的表现，并选取周期稳定基差、金融消费基差、高等级信用利差作为合成综合指标的成分指标。最终形成的综合指标在极值区间效果更好，起到了风险提示作用，但领先周期不稳定，成分指标的持续有效性也有待检验。报告设计了指标筛选机制，以保障指标的持续有效性。