2023年9月行业月报：政策底确认，科技股中报风险释放

"中信建投证券发布的2023年9月行业比较月报指出，政策底已经明确，科技股的中报风险已基本释放。报告分析了未来行业配置的展望，重点关注科技、风电、军工、高端白酒及CXO板块，并提到了近期市场表现和配置建议。" 在2023年9月的行业比较月报中，分析师团队指出，政策层面已经发出积极信号，通过一系列措施如印花税减半、控制IPO节奏、规范再融资和减持行为以及调整融资融券保证金等，旨在稳定资本市场并为经济提供支撑。特别是在房地产市场，预期会有更多的稳地产政策出台。 科技板块是报告的重点之一。随着中期业绩报告的公布，科技行业的风险大部分已被市场消化，最糟糕的业绩阶段可能已经过去。报告预测，从三季度开始，科技板块的业绩将逐渐改善，特别是在AI产业链，有望保持两位数的高增长态势，为明年行业增长提供确定性。 此外，报告还强调了其他几个值得关注的领域。风电行业因三季度旺季的到来，其业绩有望提升；军工行业，特别是订单预计在三季度末落地的公司，也将成为投资亮点。高端白酒市场由于其消费韧性和品牌价值，也可能在市场波动中展现出较好的防御性。 CXO（Contract Research Organization，合同研究组织）板块，随着美国国债收益率可能见顶，其周期性反转的机会正在显现。这类公司在利率压力减轻后，有望迎来业务复苏。 市场表现方面，8月份沪深股市主要指数普遍下跌，大盘风格的上证50和沪深300相对抗跌，而小盘股指数则表现较弱。环保、煤炭、石油石化等行业成为月度领涨的申万一级行业。 投资者在9月的配置策略上，应关注政策扶持的行业，尤其是科技、风电、军工、高端白酒以及CXO等领域，这些板块在未来的经济环境中可能呈现出更强的增长潜力和韧性。同时，政策的明确底部也为市场提供了信心，投资者可以借此寻找投资机会。