流动资产管理：现金与应收账款管理策略

"中级财务管理：流动资产管理.pptx" 这篇资料详细讲述了企业流动资产管理中的三个核心环节：现金管理、应收账款管理和存货管理。首先，我们来深入探讨现金管理。 现金管理是企业财务管理的重要组成部分，它的主要目标是平衡企业对现金的需求，以确保正常运营，同时最大限度地提高资金使用效率。现金管理包含三个方面：交易性需要（满足日常业务需求）、预防性需要（应对突发事件）和投机性需要（抓住投资机会）。企业在实际操作中，需要综合考虑这三个方面，但它们之间的具体比例并不明确。 日常现金管理涉及现金的总体管理、收入管理和支出管理。总体管理要求企业遵守国家的相关法规，建立完善的内部控制制度，以及努力实现现金流入与流出的同步。现金收入管理则强调缩短收款时间，可以通过锁箱法、集中银行等手段加速资金回笼。现金支出管理的目标是延迟支付，如利用现金浮游量、控制支付时间或使用汇票等方法。 在确定最佳现金持有量时，有两个经典的模型被提及：鲍莫模型（Baumol Model）和米勒奥尔模型（Mille-Orr Model，随机模型）。鲍莫模型假设现金需求是固定的，它通过权衡现金的持有成本（如机会成本）和短缺成本来确定最优水平。模型的优点在于简洁明了，但忽略了现金需求的不确定性。而米勒奥尔模型则考虑了现金需求的随机性，更适用于实际环境，但计算相对复杂。 接下来，应收账款管理关注的是如何有效地管理和回收来自客户的欠款。企业可能通过制定合理的信用政策，包括信用标准、信用期限、折扣政策等，来降低坏账风险，同时加速资金回流。 最后，存货管理涉及到对原材料、在制品和产成品的控制，目标是降低库存成本，防止过度积压，同时保证生产顺利进行。这通常通过精确预测需求、优化订货策略、实施ABC分析等方法来实现。 流动资产管理是企业财务管理的关键，有效管理这些流动资产能帮助企业提高资金周转率，降低财务风险，提升整体运营效率。