转债策略周报：低噪声下的强化策略与Python实现

“中金公司-中国可转债策略周报主要讨论了低噪声下的可转债强化策略及其Python实现，报告由杨冰、房铎、罗凡等人撰写。报告指出，在当前转债市场中，尽管市场有所反弹，但趋势并未显著改变。在众多的可转债品种中，通过降噪处理技术可以更高效地筛选出值得关注的投资机会。本周转债市场整体上涨，部分行业如化工、公用事业表现出色，而休闲服务、食品饮料等行业则表现落后。此外，报告还跟踪了一级市场的动态，包括新预案公布、项目过发审委及已核准待发行的个券情况。” 在“低噪声下的转债强化策略”部分，报告强调在超过400只转债的市场中，投资者面对大量的价格走势信息，难以高效判断趋势。为了改善这种情况，他们提出了一种基于降噪处理的技术。降噪处理通常是指通过数学方法去除数据中的随机性和不必要波动，使关键趋势更加明显。在这个策略中，可能涉及到对转债价格时间序列的分析，如移动平均、滤波算法（如卡尔曼滤波或滑动窗口平均）等，以识别出具有持续上升或下降趋势的品种。 “转债市场跟踪”部分展示了本周市场的具体表现。万得全A指数、创业板指等主要指数有不同程度的上涨，但上证50指数微跌。行业方面，化工、公用事业等表现突出，而休闲服务、食品饮料等行业领跌。转债指数整体上涨2.18%，部分个券如清水、蒙电、金诺表现强势，而众兴、旗滨、利德转债则领跌。市场平均平价溢价率上升，表明投资者对转债的乐观情绪有所增强，但大规模品种的整体估值却在下降，这可能意味着市场对这些大额转债的未来收益预期较为保守。 “转债一级市场跟踪”部分介绍了本周的新预案、过发审委及已核准待发行的个券情况。预案涉及的企业包括松霖科技、恒锋信息、新致软件、益生股份、浙商证券和齐鲁银行等，合计金额达200多亿元。同时，华兴源创、博瑞医药和盘龙药业的项目已过发审委，仙鹤股份、山东玻纤和宏发股份获得核准发行。报告还列出了已核准待发行和已过会未核准的个券数量及金额，为投资者提供了丰富的市场动态信息。 这份周报为投资者提供了深入的可转债市场分析，尤其是对于使用Python进行量化投资的策略，有助于投资者在复杂市场环境中做出更明智的投资决策。