图目录
图 1：多因子模型 MFM 源自 APT 理论 .................................................................................................................... 5
图 2：光大金工多因子模型构建流程图 .................................................................................................................... 6
图 3：2009.5 BP_LR 因子与下期收益率的 RLM 和 OLS 对比 .............................................................................. 10
图 4：BP_LR 因子收益时间序列 ............................................................................................................................ 13
图 5：BP_LR 因子收益分布直方图 ........................................................................................................................ 13
图 6：BP_LR RLM 回归因子收益 t 值绝对值 ......................................................................................................... 13
图 7：BP_LR 因子 IC 值序列 ................................................................................................................................. 13
图 8：TURNOVER_1M 因子收益时间序列 ............................................................................................................ 13
图 9：TURNOVER_1M 因子收益分布直方图 ........................................................................................................ 13
图 10：TURNOVER_1M RLM 回归因子收益 t 值绝对值 ....................................................................................... 14
图 11：TURNOVER_1M 因子 IC 值序列 ................................................................................................................ 14
图 12：BP_LYR 分组回溯累计收益率曲线（市值加权） ....................................................................................... 14
图 13：TURNOVER_1M 分组回溯累计超额收益率曲线（市值加权） .................................................................. 15
图 14：BP_LR 分组回溯累计超额收益率曲线（市值加权） .................................................................................. 15
图 15：TURNOVER_1M 分组回溯累计超额收益率曲线（市值加权） .................................................................. 16
表目录
表 1：RLM 与 OLS 回归效果对比 .......................................................................................................................... 11
表 2：BP_LR&TURNOVER_1M 因子测试结果示例 .............................................................................................. 12
表 3：BP_LR 分组回溯结果 ................................................................................................................................... 16
表 4：TURNOVER_1M 分组回溯结果 ................................................................................................................... 16
表 5：因子库分类及因子明细表 ............................................................................................................................. 18
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