"新能车锂电池材料行业深度报告：赛道精选，走向明确"

新能源车辆锂电池材料行业是一条总量增长确定性极高的赛道。据《东北新能车锂电池材料行业深度报告》，2020年国内动力电池需求约为85GWh，海外动力电池需求约为90GWh，而动力电池行业空间还在继续扩张。预计2020年动力电池需求增速将超过50%。在非动力电池市场方面，2020年消费锂电池需求将达到65GWh，且呈稳步增长态势。储能市场方面，铁塔通讯基站的铅酸电池也将逐渐替换为锂电池，预计在2020年将替换60-70万个塔，相当于8GWh的需求量。根据预测，整个行业在2019-2021年的锂电池需求量将分别为215GWh、292GWh和372GWh，对应的正极和负极材料总量也将呈增长趋势，增长逻辑确定。 在这样确定性极高的赛道上，负极材料产品升级被认为是必然的发展方向。石墨负极体系向硅基负极体系升级趋势已经确定，这也意味着负极行业需求大，且有望实现量价齐升的良好赛道。 与此同时，锂电池市场的上下游产业链也呈现出良好的发展态势。在正极材料方面，由于需求量的持续增长，预计2020年正极需求将达到39万吨，2021年将达到52万吨，2022年将达到65万吨。而负极材料的需求量也将呈相似的增长态势，2020年达到22万吨，2021年达到29万吨，2022年达到37万吨。这一增长逻辑也再次确保了整个电池需求及正负极材料总量的增长。 另外，关于新能源车辆锂电池材料行业的投资机会和风险也值得重点关注。根据报告，行业内存活企业层面存在明显分化，行业集中度持续提升，大企业竞争优势明显。特别是在负极材料领域，硅基负极的商业化突破有望加速，龙头企业有望成为市场赢家。而在正极材料方面，优质公司需求稳步增长，龙头企业产品性能稳步提升，市场份额持续提升。 当然，投资者也需要看到整个行业面临的一些风险因素。例如，全球新能源车辆市场需求波动加大、技术创新不确定因素、包括负极材料硅基商业化突破、正极材料镍氢产品换配率等行业风险仍需持续关注。因此，在选择投资方向时，需要综合考量行业的发展潜力与风险因素，做出科学合理的选择。 总的来说，新能源车辆锂电池材料行业是一条具有确定性增长逻辑和较高投资价值的赛道。锂电池市场的总量增长确定性极高，行业内存活企业层面存在的分化明显，行业集中度持续提升，技术创新及产能扩张提速，大企业竞争优势明显。对于投资者来说，选择优质的赛道、优选的方向，可望在新能源车辆锂电池材料行业获得良好的投资回报。然而，投资者也需要注意行业内部可能存在的风险因素，做出理性的投资决策。