区间概率准则下的证券投资组合优化模型

"区间概率准则下的证券投资模型研究 (2010年)" 本文是关于证券投资模型的一个研究，由李玉和急军在2010年发表于《合肥工业大学学报(自然科学版)》。该研究主要针对经典Markowitz投资组合理论的一个局限性：当单值基准收益率大于最小方差组合的期望收益率时，概率准则模型无法找到最优解。为了克服这一问题，作者们提出了一个创新的模型，即“区间概率准则模型”。 在经典的Markowitz模型中，投资者寻求在给定风险水平下最大化预期收益。然而，现实世界中投资者的基准收益率往往是不确定的，可能存在于一个范围内，而非单一数值。因此，该研究考虑了投资者的行为和心理因素，将基准收益率设定为一个区间，这使得模型更能反映实际的投资决策过程。 在新模型中，除了引入区间概率准则，作者还考虑了两个关键因素：交易费用和投资者已持有的证券。交易费用是投资过程中实际发生的成本，它会影响投资者的实际收益。而投资者已持有证券的情况则意味着他们可能有既定的资产配置，这需要在构建新的投资组合时予以考虑。 通过建立这个区间概率准则模型，作者能够解决原有模型的无解问题，并找到了模型的最优解。通过算例分析，他们证明了新模型在实际应用中的价值，可以为投资者提供更合理、更具操作性的投资建议。 该研究的关键词包括“投资组合”、“区间概率准则”和“基准收益率”。在学术分类上，它属于数学领域（0224）和经济管理类（F224.7），并且具有较高的文献标志码A，表明其在该领域的研究中具有重要地位。 这篇论文为现代投资理论提供了一个重要的补充，通过改进的模型更好地适应了投资者的实际需求，为金融市场的决策者提供了更精确的风险管理和投资策略工具。