国产机器人厂商迎头赶上，核电招标预期升温

“2018年5月的行业周报，关注机械制造业，特别是国产工业机器人和三代核电的发展。” 在当前的机械制造业中，国产工业机器人厂商正展现出强劲的追赶态势。随着制造业减税政策的实施和产业基金的涌现，高端制造行业得到积极推动，传统制造业也在转型升级的过程中不断提升。这一背景下，机械设备的整体景气度持续高涨。一个关键的催化剂是全球首台AP1000核电机组三门1号获得装料批准，这为核电板块带来了重大提振，预示着后续核电项目的审批可能加快。 在工程机械领域，4月份挖掘机销量同比增长84.5%，显示出市场需求的强劲。尽管3-4月份零部件供应不足导致部分需求被抑制，但随着国产核心零部件供应的增加，5月份市场有所改善，预计销量将继续保持快速增长。因此，推荐关注的公司包括三一重工、徐工机械、艾迪精密、恒立液压、浙江鼎力和柳工。 工业机器人作为重点关注的板块，国内厂商在关键部件如RV减速器的技术上取得了显著进步。2017年，国内供应商已占据了国内RV减速器出货量的半壁江山。目前，精密减速器市场供不应求，促使国内外主要厂商扩大产能，例如纳博计划将产能提升至106/120万台。国内企业如南通振康、秦川机床和力克精密也均有扩产计划。此外，国内厂商在大客户开拓方面取得进展，如双环传动分别与埃夫特、中大力德和伯朗特签订采购协议，进一步推动了工业机器人核心零部件的国产化。因此，推荐关注的工业机器人相关公司包括中大力德、埃斯顿和拓斯达，同时秦川机床也将从中受益。 核电装备方面，随着三代核电招标的有望提速，相关产业链将迎来发展机遇。不过，报告中未提供具体的核电装备公司的推荐，但可以预见，那些在核电设备制造领域有技术积累和市场优势的公司将有机会迎来增长。 总体而言，2018年第二季度，机械板块的投资策略应聚焦于高端制造和优质成长股，尤其是工业机器人和核电领域。政策支持、技术进步和市场需求共同推动了这些行业的快速发展。投资者应关注那些在技术创新、产能扩张和市场开拓上表现出色的企业。