风险中性下的终身寿险投资连结保单定价研究

本文主要探讨的是终身寿险型投资连结保险的定价问题,发表于《上海理工大学学报》第31卷第1期(2009年),在风险中性假设的前提下,作者们王琦、许志军和高岩运用了鞅理论和偏微分方程等数学工具。他们构建了一个定价模型，通过预期贴现原则和概率论的方法，成功地得到了这类保险产品的定价公式，并提供了定价的闭合解，这意味着找到了一个可以直接应用的、无需进一步迭代计算的定价结果。 定价公式是整个研究的核心部分，它考虑了多种因素，包括投资收益、死亡风险以及保费支付等。通过对关键参数如投资回报率、死亡率、预定利率和保单持有人行为的敏感性分析，作者揭示了这些因素如何影响保单的价值。例如，如果投资回报率较高，那么保单价值可能会上升，反之则下降；死亡效力（即保险金给付的条件）也会影响保单的定价。 研究还通过实证分析验证了模型的有效性，将理论结果与实际市场数据进行了比较，结果显示模型能够准确地预测和反映投资连结保险的实际价格。这表明该模型具有较高的实用性和可靠性，对于保险公司进行产品设计、定价决策以及风险管理都具有重要的参考价值。 本文为终身寿险型投资连结保险的定价问题提供了一种理论框架和计算方法，有助于保险公司优化产品设计，提升定价效率，同时也为保险市场的监管机构和学术界深入理解此类复杂金融产品的定价机制提供了有价值的研究成果。