VBA金融建模实战：期权定价与蒙特卡洛模拟

本文档主要探讨了如何使用Visual Basic for Applications (VBA) 进行金融工程建模，特别是在交易领域的应用，特别是针对期权定价。作者Anthony Kong聚焦于梦特卡罗期权价格计算，这是一种通过模拟方法估计期权价值的方法。书中涵盖了三种主要的技术：控制变量方法（CMcEuropeanCall()）、对偶变量法（AMcEuropeanCall()）以及传统的模拟方法（McEuropeanCall()）。这些方法都涉及到经典的金融衍生工具理论，如Black-Scholes模型中的参数（股票价格S0、执行价格K、无风险利率r、波动率σ以及期限T）。 首先，作者详细介绍了如何通过VBA编程实现这些模型，例如通过readData()函数处理输入数据，该函数负责将用户提供的S0、K、r、σ和T等参数传递给各个定价程序。随机抽样的过程由StdNormNum()函数生成，用于计算基于蒙特卡洛模拟的到期价格ST(ɛ)。对偶变量法在此基础上进行，通过调整随机数的符号，如ST(-ɛ)，以评估期权的不同状态。 在控制变量法中，资产价格S0被视为控制变量，必须在估计均值时包含进来，遵循FOP.20中的方法。为了计算期权价格的均值和方差，作者提到两种方法：一是逐项求和，二是利用方差的简化公式（FOP.25），后者使用了样本平均和样本方差。对于标准误差的计算，通常依赖于样本大小的平方根倒数，这反映了随机性带来的不确定性。 SubreadData()子程序扮演了核心角色，它不仅处理输入数据，还计算期权价格(optionPrice)和标准误差(stdEr)，同时设置了随机数种子以确保结果的一致性和可重复性。通过VBA编写这些金融建模程序，读者不仅可以学习到金融工程的实战技能，还能深入理解期权定价背后的数学原理。 总结来说，本资源提供了VBA在金融工程中的实际应用，重点在于期权定价的模拟方法，展示了如何利用VBA进行编程，处理金融数据，以及如何通过统计方法来估算期权价值和相关风险。这对于希望在交易领域使用VBA工具的金融专业人士或学生来说是一份宝贵的参考资料。