8
保险:
2015-2016
年回顾:
2015
年,以万能险为代表的投资性保险快速增长,同比大幅增长
95%
。
2016
年,保监会在
3
月对中短存续期寿险产品实行更为严格的监管,此后又在
9
月推出针对利率定价更为严格的监管规定,加强风险控
制。总体而言,近两年保险市场延续了良好的增长态势,年均复合增长率由
2012-2014
年的
18%
上升到
23%
。
2017
年展望:
基于
2016
年出台的一系列监管规定,预计
2017
年保险市场将延续
2016
年的增长态势,保费收入平
缓上涨。
其他境内投资:
2015-2016
年,其他类型境内投资增速最快,达到
35%
,特别是私募证券基金、券商资管产品和互联网金融等产品
高速增长。预计未来增速稳中有降。
传统的融资类信托产品:
随着资管行业竞争加剧和监管日趋收紧,
2014-2016
年融资类信托产品余额增速由
2012-2014
年的
33%
降至
12%
,预计
2017
年的资产规模增速也将放缓。未来融资类业务仍将是大多数信托公司的
主要业务,信托公司也将逐渐提升主动管理能力,补充资本实力,转变现有以房地产和政信合作为主的非标业务
模式,在标品信托如资产证券化等领域加大布局,同时在经济新常态下加强信用风险的管控。
基金子公司和券商资产管理计划:
基金子公司专户业务规模持续快速扩张,
2015
年
A
股市场牛市带动券商资管
产品高速发展。随着证监会加强基金子公司业务风险监管,规范券商资管业务政策,预计
2017
年两项业务增速
都将放缓。
私募证券投资:
2015
年上半年牛市行情带动私募证券投资产品发行规模高速增长,随后的下跌则延缓了新基金发
行速度;同时,证监会与基金业协会加大对私募行业的检查与整改力度。未来随着监管部门松绑股指期货和投资
者信心恢复,预计私募证券投资产品的资产规模有望重回增长轨道。私募证券投资基金行业分化将加剧,有长期
优秀投资管理能力的管理人将胜出。
私募股权投资:
2016
年,随着
IPO
开闸,中国私募股权及风险投资基金实缴金额创出历史新高,私募股权基金主
导的并购交易金额持续快速增长。未来宏观政策对私募股权行业持续利好,政府多层次资本市场建设等政策为私
募股权投资带来更多投资机会和退出渠道。随着竞争加剧,行业分化也将进一步凸显,聚焦于行业投资和早期投
资且构建了较强投资管理和退出能力的
GP
将胜出。
互联网金融产品:
过去两年,互联网金融领域的诸多创新产品规模高速增长。未来受益于政府支持、完备的基础
设施和较低的市场渗透率,互联网金融产品仍将保持高速增长。
黄金投资
:
2016
年,全球政治经济不确定性显著增加,市场避险情绪浓重。同时,国际油价反弹引起全球通货膨
胀预期逐步上升,黄金的避险需求不断加强。未来由于全球政治经济不确定性持续,主要经济体通货膨胀预期持
续累积,预计
2017
年黄金市场将持续走强。
第一章 2017年中国私人财富市场概览和走势