"23年碳纤维行业展望及对策——德邦证券深度报告"

德邦证券发布的《碳纤维行业深度系列报告1：无惧短期扰动，23年把握三条主线》主要对国内碳纤维行业的短期扰动和发展趋势进行了分析。 报告中指出，当前国内碳纤维面临短期扰动，主要是由于新增产能冲击、需求疲软和价格下跌。首先，新增供给集中释放，2022年在消化上半年新增产能的同时，还有大量产能正在建设中，截至2023年3月，国内碳纤维年产能已达到10.32万吨。其次，由于以风电为代表的需求减少，加上产能消化难度提升，行业库存快速攀升，导致价格持续下降，2023年3月碳纤维均价已降至137元/千克，基本恢复到2020年末的水平。 为了消化短期过剩的产能，报告提出了两个替代方案。第一是国产替代，通过头部企业扩大产能规模来降低生产成本，实现高性能碳纤维的国产替代；第二是下游应用纵深拓展替代传统材料，有望通过广泛应用于新能源、航空航天、汽车等领域来稳定碳纤维市场需求。尤其在新能源领域，碳纤维的使用能够提高风电叶片的性能，同时也能够在电池、储能等方面发挥重要作用。 报告还指出，在23年以后，碳纤维行业将持续发展，并把握三条主线。第一条主线是技术突破和产能扩张，随着技术的不断推进和产能的逐步释放，碳纤维的价格将逐渐稳定，并有望进一步下降，从而推动碳纤维行业的进一步发展。第二条主线是产业链完善和应用拓展，碳纤维行业的发展需要完善的产业链和广泛的应用领域支持，随着各个环节的不断完善和新的应用领域的开拓，碳纤维行业将实现更广阔的发展空间。第三条主线是政策支持和市场需求，政策的支持和市场的需求是碳纤维行业健康发展的关键所在，随着政策的不断完善和需求的不断增加，碳纤维行业将得到更多的发展机遇。 综上所述，尽管国内碳纤维行业面临短期扰动和过剩产能的压力，但是通过替代方案和主线把握，行业仍具备长期发展的潜力。未来，随着技术的不断突破、产能的逐步释放、产业链的完善和市场需求的增加，碳纤维行业将迎来更加广阔的发展空间，并成为推动我国制造业转型升级的重要力量之一。投资者在布局碳纤维行业时应关注长期趋势和市场前景，同时也要注意规避短期波动和风险。