中国电信天通物联网与200GDWDM集采解析：ICT设备与5G基建投资机会

"本文是海通证券关于通信行业的分析报告，主要讨论了中国电信发布的天通物联网技术和200G DWDM（密集波分复用）集采方式的落地情况，并提供了对相关领域的投资建议。报告强调了ICT网络设备领域在信创（信息技术应用创新）加速和产业格局变化中的投资机会，特别关注了5G基建、网络安全以及数据中心等领域的发展动态。" 在通信行业，中国电信推出的天通物联网技术是一个重要的里程碑，它意味着中国在物联网领域的自主研发能力和技术实力的提升。天通物联网可能涉及到卫星通信、低功耗广域网络（LPWAN）等技术，旨在提供覆盖更广泛、可靠性更高的连接服务，尤其适用于偏远地区和海洋通信。 200G DWDM集采方式的落地，表明了电信运营商对于网络传输容量需求的急剧增长，以及对提高网络传输效率的迫切需求。DWDM技术允许多路不同波长的光信号在同一光纤中传输，大大增加了光纤的带宽利用率，对于支撑大数据、云计算和5G等高带宽应用的发展具有重要意义。 报告建议关注的ICT网络设备投资领域包括交换机/路由器、高性能安全硬件、服务器和存储。推荐的公司如紫光股份、星网锐捷、迪普科技、中兴通讯等，这些公司在信创政策推动下，有望受益于国产化替代的趋势。 5G建设方面，随着三期招标的进行，5G新基建成为重点关注的板块。中兴通讯作为主要的5G设备供应商，以及相关产业链如信号链、CCL（覆铜板）、PCB（印制电路板）、光模块/光器件等厂商，如思瑞浦、生益科技、华正新材、深南电路等，都有望从中受益。 此外，5G基站的建设规模得到政策保障，预计到2023年将达到260万个宏站，为通信设备和关键元器件领域带来持续的投资机会。同时，网络安全和数据安全法规的加强，如《数据安全法》和《网络安全审查办法》的推出，将加速网络安全和信创产业的发展，相关公司如中兴通讯、中国软件等也将迎来新的机遇。 综合来看，这篇报告为投资者提供了通信行业的发展趋势分析，特别是围绕5G、物联网和信创等热点领域的投资策略，提醒投资者在关注技术创新的同时，也要重视政策环境和产业格局的变化。