汇率风险与预测：央财国际金融第四章试题解析

"央财国际金融第4章试题.pdf" 这篇资料涉及的是国际金融中的汇率风险与汇率预测主题，包括单选题和多选题。以下是根据题目内容提炼的知识点： 1. **折算风险管理原则**：在风险管理中，目标通常是使风险头寸差额等于零，以避免因汇率变动导致的损失。 2. **短期汇率预测方法**：适用于短期预测的方法包括基本因素预测法（考虑经济基本面）、主观判断法（专家或市场观点）、计量经济模型法（基于统计模型）和技术分析法（图表和历史价格模式）。 3. **利率风险**：指的是因外币利率变动导致的实际收益或成本与预期不符，可能造成损失的情况。 4. **国家风险**：借款国拒绝偿付商业银行贷款属于国家风险，也称为主权风险，是与特定国家的政治和经济稳定性相关的信贷风险。 5. **时间风险与价值风险**：企业有外汇收入时，可能存在时间风险（汇率在未来可能变动）和价值风险（即刻兑换与未来兑换的价值差异）。 6. **利率敏感性比率**：衡量外资银行资产与负债对利率变化敏感性的指标，用于评估利率变动对银行利润的影响。 7. **进口计价货币选择**：进口商通常会选择在支付期间可能贬值的货币，以降低进口成本。 8. **掉期交易**：涉及金额相同但交割期限不同的方向相反的两笔外汇交易，用于对冲汇率风险。 9. **避险方法**：能同时消除时间风险和货币风险的方法，如BSI法（Bankers' Sold Invoice，银行售单法），通过提前销售应收账款来锁定汇率。 10. **汇率风险分类**：交易风险（涉及交易结算）、信用风险（对方违约）、折算风险（财务报表转换）和经济风险（长期经济影响）。 11. **汇率交易风险场景**：出现在国际贸易、国际投资以及外汇银行的日常操作中。 12. **规避汇率风险策略**：选择合适的合同货币、使用远期外汇、期货和期权等金融工具、调整付款和收款的时间（如迟收早付）、采用自动抛补策略、加入外汇保值条款以及参加外汇保险。 13. **折算风险成因**：主要是功能货币与报告货币不一致、历史汇率与当前汇率的差异，以及各国不同的折算制度。 这些知识点反映了国际金融中汇率风险管理的核心概念和实践策略，对于学习者理解和应对汇率波动带来的影响至关重要。