POE国产化推动能源化工行业景气度提升：投资机会解析

本文是一份关于能源化工行业POE（聚氧化乙烯）专题的研究报告，主要关注POE在光伏领域的应用及其国产化进程对产业链的影响。随着N型电池和双面组件的普及，光伏级POE粒子的需求正在快速增长。由于其优异的水汽透过率控制、抗老化性能和抗PID性能，POE胶膜逐渐取代EVA胶膜成为光伏组件封装的理想选择。 报告指出，2023年被认为是N型组件大规模应用的元年，这将带动POE粒子需求大幅提升。预计2023年POE粒子需求将达到40~45万吨，到2025年这一数字将进一步增长至超过80万吨。然而，目前光伏级POE市场仍被国外企业主导，国内企业如万华化学、卫星化学、东方盛虹等正加快布局，试图打破垄断，其中万华化学凭借技术专利、中试验证和规模化项目优势，处于领先地位。 催化剂技术是POE生产的关键，尤其是茂金属催化剂，其国产化的挑战较大。具备技术研发能力和石化催化剂研发实力的企业，如岳阳兴长和鼎际得，被认为可能在催化剂技术转移方面取得突破。同时，胶膜粒子价格有望因供应紧张而上涨，胶膜生产商如福斯特、赛伍技术、海优新材和明冠新材，因其良好的保供能力和充足产能规划，值得关注。 总结来说，这篇报告重点关注了POE在光伏行业的应用前景、国内企业的市场进入策略以及催化剂技术突破的重要性，为企业和投资者提供了2023年至2025年期间的投资方向和市场动态。随着POE国产化进程的加速，产业链景气度将持续增长，相关企业将迎来发展机遇。