中集安瑞科03899.HK：全方位复苏，评级“收集”

“港股公司研究-国泰君安(香港)-中集安瑞科03899.HK全方位的复苏已步入正轨，“收集”” 报告详细分析了港股上市公司中集安瑞科（03899.HK）在2021年上半年的表现，以及其在机械行业的地位和前景。报告指出，1H21（2021年上半年）公司的业绩略超预期，总收入增长了49.3%，达到79.4亿元人民币，比2019年同期增长20.6%，超出分析师预测9.4%。整体毛利率同比增长0.6个百分点至14.9%，虽然略低于预期0.5个百分点，但净利润则实现了77.5%的强劲增长，达到3.83亿元人民币，分别比2019年同期和市场预期高0.1%和3.8%。 分析师会议的关键要点显示，2021年下半年公司的毛利率将进一步提升，预计氢能源业务的收入到2025年可能达到30-40亿元人民币，这表明公司在新能源领域的发展潜力。天然气业务的增长态势预计将至少持续到2035年，显示出该行业长期的稳定性和增长动力。短期的净经营现金流流出是由于原材料储备增加造成的，这通常是为了应对供应链波动而采取的策略性行为。 基于以上数据和分析，报告上调了对中集安瑞科2021年至2023年的基本每股收益预测。这意味着分析师对公司未来的盈利能力持乐观态度。此外，“全方位的复苏已步入正轨，“收集”这一结论表明，研究机构建议投资者考虑买入该公司股票，因为其业绩复苏趋势明显，具有投资价值。 总结来看，中集安瑞科在2021年的表现强劲，尤其在氢能源和天然气业务方面的增长预期，为公司的长期发展奠定了坚实的基础。同时，公司管理层的策略调整和对市场变化的应对能力也是其业绩复苏的重要因素。投资者应关注该公司在新能源和天然气领域的进展，以及其毛利率和现金流状况，以便做出更明智的投资决策。