国金证券分析报告：YSG.US-国货之光，DTC美妆新秀投资展望

国金证券最新发布的报告显示，逸仙电商（YSG.US）作为DTC美妆新秀，被称为国货之光。当前市场价格为6.21美元，而国金证券给出的目标价格为7.73美元。市场数据显示，沪深300指数为4760点。分析师罗晓婷认为，逸仙电商是一家快速崛起的国货美妆龙头企业。 根据逸仙电商的财务数据，公司营业收入在2019年至2023年间呈现快速增长趋势，分别为3031百万元、5233百万元、8347百万元、12666百万元和18894百万元。营业收入增长率分别为377%、73%、60%、52%和49%。然而，归母净利润却在2020年出现大幅下滑，为-2688百万元，但在2021年和2022年逐渐恢复，分别为-1263百万元和-1111百万元。归母净利润增长也呈现不规律的情况，分别为-2763百万元、1425百万元和151百万元。摊薄每股收益从2019年的0.03元下降到2022年的-0.44元。在估值方面，EV/EBITDA和P/S比值也有所波动，但整体趋势是逐年递减，显示潜力。 国金证券的投资逻辑是基于逸仙电商作为国货美妆领域的龙头企业，其在市场上的地位得到认可，未来有望继续提升。随着中国消费升级的趋势，国货美妆市场有望迎来更多增长机会。逸仙电商在行业内具备较高的品牌知名度和市场份额，有望受益于消费者对国货产品的认可度提升。同时，公司在产品创新和市场拓展上也在持续努力，为未来业绩增长奠定了坚实的基础。 总的来说，逸仙电商作为DTC美妆新秀，以国货之光的姿态崭露头角，引起了国金证券的关注。投资者可以关注公司未来的表现，抓住该国货美妆企业发展的机会。Investor can pay close attention to the future performance of the company, and seize the opportunity for the development of this national beauty and makeup company.