AIGC驱动下，光模块产业迎来爆发式增长与市场机遇

【20230414】AIGC大时代，光模块产业迎风启航-浙商证券_41页.pdf"这份研报详细探讨了在人工智能技术发展，尤其是AIGC（人工智能生成内容）革命的推动下，光模块行业的前景与机遇。AIGC的代表作如ChatGPT的崛起，以其极快的增长速度展示了AI技术的革新，这反过来引发了对更大算力和海量数据处理的需求。随着谷歌、百度等科技巨头加大对大模型的投入，这一趋势将进一步加速，从而带动光模块，特别是高速800G+及硅光集成/CPO技术的强劲需求。 根据Lightcounting的预测，光模块市场的全球规模将在未来五年内以14%的复合年增长率(CAGR)扩张，预计到2026年将达到176亿美元，其中数据中心通信市场占据主导地位。中国本土光模块制造商在全球市场表现强势，显示出国产替代的趋势。随着数据中心交换芯片的性能提升，对800G/1.6T速率的光模块需求将日益增长，同时，降低功耗和成本的压力使得硅光集成和CPO技术成为行业发展的重点。 报告还指出，光模块上游产业链蕴含着巨大的机会。光芯片市场正经历快速成长，尤其是在高速领域，国产替代的可能性较大。同时，光模块设备市场也有着广阔的空间，保守估计超过80亿元人民币，高端市场竞争相对集中，反映出技术壁垒和品牌效应的重要性。 投资策略方面，报告推荐了罗博特科、源杰科技和中际旭创作为关注对象。罗博特科通过其子公司FiconTEC在全球高端光模块设备市场具有领先地位；源杰科技作为国内光芯片的龙头，是高速率芯片国产化的主力军；而中际旭创作为全球光模块市场的领导者，其在800G技术方面的进展尤为突出。 这份研报揭示了AIGC时代背景下，光模块产业如何顺应技术发展趋势，把握市场机遇，并为投资者提供了具有前瞻性的行业洞察和投资建议。