MATLAB金融工具箱：国债现金流计算详解

本文档主要探讨了固定现金流的计算在金融工具箱中的应用，特别是通过MATLAB金融工具包来处理这类问题。首先，它解释了货币的时间价值概念，区分了现值（PV，即资金当前的价值）和终值（FV，资金未来的价值，考虑了时间价值）。对于单利和复利，文章提供了相应的公式和符号设定。 固定现金流计算是关键部分，以一个具体的例子来说明：假设有一张10年期的国债，面值1000元，票面利率5%，投资者每年获得50元利息和第10年收回1000元本金。在这个情境中，贴现率被设定为6%。利用MATLAB的`pvfix`函数计算现值，即未来现金流的当前价值，公式为PV = pvfix(0.06, 10, 50, 1000)。而终值的计算则是用`fvfix`函数，即支付的利息加本金现值，即FV = fvfix(0.06, 10, 50, 0) + 1000。 接下来，文档引入了变化现金流的计算，如购买设备A的投资案例。设备初始投入8000元，预期现金流在设备使用年限内不均匀，分别为-8000元（购买成本）、2500元（第一年收益）、1500元等。要评估这项投资是否合适，可以使用净现值（NPV）和内部收益率（IRR）两种方法。NPV是累计现金流入现值减去初始投资的成本，若NPV>0，则投资有利可图；IRR则是使得NPV等于零的折现率，表示投资项目回报达到投资者期望收益率的最低回报率。投资决策基于这些财务指标的比较和计算，如`cfloateach`函数可能用于输入现金流数据，`irr`函数用于计算IRR。 本文介绍了固定现金流和变化现金流的基本原理以及如何在MATLAB金融工具箱中运用这些概念进行计算，这对于理解和应用金融工具在投资决策、资本预算等实际场景中至关重要。