中国国债发行规模的计量经济模型分析

"国债发行规模的计量经济分析——杨宝臣，李彪" 本文是一篇首发论文，探讨了国债发行规模的计量经济分析。作者通过Granger因果关系检验，旨在识别影响国债发行规模的关键因素。Granger因果关系检验是一种统计方法，用于判断两个或多个时间序列变量之间是否存在因果关系。在这个研究中，它被用来确定哪些宏观经济变量可能影响国债的发行量。 文章进一步进行了单位根检验，这是时间序列分析中的一个关键步骤，用于检查序列是否平稳。在经济数据分析中，非平稳序列可能导致错误的统计推断。作者采用了ADF（Augmented Dickey-Fuller）和PP（Phillips-Perron）测试，这两种都是常用的单位根检验方法，以确保所使用的数据适合进行后续的建模分析。 在单位根检验之后，作者应用了Johansen协整检验。协整理论用于分析非平稳时间序列数据之间的长期稳定关系，即使这些序列在短期内可能波动。在这个研究中，Johansen协整检验帮助作者建立了国债发行规模与其主要影响因素之间的长期均衡方程。这样的方程揭示了不同变量如何共同决定国债的长期发行规模。 此外，作者构建了一个误差修正模型（ECM），这是一个短期动态模型，用于描述系统在偏离长期均衡后的调整过程。ECM有助于理解短期波动如何影响国债发行规模，并提供了对国债发行规模未来趋势的预测能力。 关键词：国债发行规模、Granger因果关系、单位根检验、Johansen协整检验、误差修正模型，这些关键词概述了研究的核心内容和技术手段。通过这些经济计量方法，研究不仅深入分析了影响国债发行的因素，还建立了一个有效的预测模型，对于政策制定者理解和控制国债市场具有重要的参考价值。