2021年第25周：半导体驱动电子元器件市场，国产设备前景看涨

本周电子元器件行业报告聚焦于2021年第25周的市场动态，指出半导体板块在短期内基本面占优。在该周，申万电子行业一级指数上涨3.8%，超越沪深300指数6.1个百分点，显示出强劲的市场表现。驱动这一走势的主要因素是半导体领域利好消息的催化，尤其是在周四，半导体板块因政策支持和技术需求上涨，涨幅接近8%。 手机终端市场数据显示，5月国内手机出货量大幅下降32%，反映出终端需求的疲软。尽管1-5月累计出货量增长19.3%，但随着Q2淡季的到来，加上安卓品牌下调全年出货预期，市场需求面临压力。此外，印度疫情和芯片短缺问题仍然影响供应链稳定性，产业链的风险逐渐显现。荣耀50系列手机的发布被寄予厚望，预示着荣耀独立后的前景乐观。 报告强调，短期内半导体行业的竞争焦点在于产能，特别是MCU和功率半导体等成熟制程供不应求，具有自有产能的代工和封测厂商受益。长期来看，国内如中芯国际、华虹半导体等正在扩张产能，这对于国产设备的需求增强，推动北方华创、中微公司等设备厂商的发展，国内半导体设备市场进入快速增长阶段。 投资策略上，报告维持“同步大市-A”评级，认为疫情对行业供需关系的影响还未完全消除，供应链风险犹存。建议投资者谨慎对待，关注子板块差异性。终端产品市场，由于需求减少和成本上升，Q2将以风险释放为主；半导体板块则因为供不应求的行情延续，产能优势明显；显示板块，LED直显方面有底部回暖迹象，海外需求在Q3可能有所改善。推荐关注PC平板相关产业链、半导体代工/封测龙头以及设计企业。在个股选择上，报告采用自下而上的方法进行筛选。