高端制造：油气-LNG周期+新能源与半导体投资策略

本篇来自川财证券的高端制造行业年度投资策略回顾与展望报告，由分析师孙灿和杨广联合编撰，日期为2019年12月17日。报告重点关注了中国高端制造业的投资策略，将投资方向分为传统制造和新兴制造两大板块。 首先，在传统制造方面，报告指出油气设备及服务和液化天然气（LNG）板块是当前周期轮动的重点。投资者应关注油气设备和服务行业的第二阶段机会，以及LNG行业的第一阶段机会，同时留意氢能源技术发展可能带来的催化效应。推荐关注的公司包括杰瑞股份、中海油服、深冷股份、三一重工、徐工机械、杭氧股份、郑煤机、浙江鼎力和恒立液压。 报告强调了国产化在高端制造业中的核心地位，尤其是核心加工能力和关键、中高端通用机电基础设备及零部件的国产化。应流股份、大族激光、恒立液压、日机密封、新莱应材、上海沪工和川润股份等企业被认为在这方面具有潜力。 新兴制造板块则是报告的另一重点，特别关注新能源和半导体设备领域。投资者应寻找创新驱动的成长型企业，特别是具有自主核心技术优势的科技公司，如上海电气、晶盛机电、捷佳伟创、先导智能、新莱应材、北方华创和中微公司等。 此外，报告还指出中国制造业未来的高端化趋势将聚焦于物联网和航空装备制造。物联网板块的发展为制造业智能化提供了广阔前景，投资者可在这个领域寻找投资机会。航空装备因其技术含量高和行业壁垒，被认为是高端制造的重要发展方向。 总结来说，川财证券的这份报告为投资者提供了清晰的投资指南，涵盖了传统制造业的周期性机会、国产化战略、新兴先进制造的科技驱动以及高端制造的前沿领域。通过深入分析这些板块，投资者可以更好地把握高端制造行业的投资机遇。